DeFi — это платформы, позволяющие потребителям совершать финансовые транзакции друг с другом.
DeFi использует blockchain, криптовалюты (в основном stablecoins) и smart contracts для управления финансовыми транзакциями вне контроля традиционных финансовых институтов, таких как банки, брокерские фирмы и централизованные биржи. Таким образом, пользователи взаимодействуют с открытыми программными протоколами через unhosted цифровые кошельки, которыми управляют сами пользователи, а не поставщик услуг.
Децентрализованные финансы являются одним из самых быстрорастущих криптосекторов с 2019 года. Интерес к крипте и DeFi резко вырос во время пандемии Covid, и инвестиции ускорились.
How does DeFi work
DeFi использует blockchain-платформы для устранения посредников из централизованных моделей и обеспечения предоставления и расчета финансовых услуг в любом месте с использованием криптовалют. Исключая посредников и используя персональные кошельки (токены DeFi smart contracts) и торговые сервисы, пользователи DeFi могут сохранять полный контроль над своими деньгами, а также напрямую взаимодействовать с ними через DeFi dApps.
**Smart contracts
**Smart contracts — это компьютерные программы, запускаемые на blockchain, которые контролируют цифровые активы и транзакции между двумя или более сторонами, снижая тем самым трения и издержки. Smart contracts обеспечивают основу для функционирования DeFi-приложений путем кодирования условий и действий, необходимых для работы этих приложений.
**Software protocols
**Программные протоколы DeFi на блокчейнах — это стандарты и правила, записанные для управления конкретными задачами или действиями. Они обладают свойством совместимости (interoperable), что означает, что они могут использоваться несколькими организациями одновременно для создания сервиса или приложения, позволяя покупателям, продавцам, кредиторам и заемщикам взаимодействовать peer-to-peer.
Протоколы DeFi достигают своих инвестиционных целей с помощью самоисполняющихся smart contracts, которые позволяют пользователям инвестировать криптоактивы в пул, из которого другие пользователи могут брать займы. Наиболее распространенные протоколы для текущих проектов DeFi построены на Ethereum.
**Decentralised applications (dApps)
**Децентрализованные приложения (dApps) абстрагируют базовые протоколы в простые, ориентированные на потребителя услуги. DeFi может использоваться для всего спектра финансовых услуг, включая торговлю криптоактивами, кредитование и заимствование (lending and borrowing), сбережения, платежи, торговлю деривативами, страхование рисков и т. д.
**Governance tokens
**Некоторые протоколы DeFi распределяют так называемые «governance tokens» для вознаграждения пользователей за участие, проведение или поддержку различных типов транзакций. Участники обычно зарабатывают токены, взаимодействуя с протоколом и предоставляя ему услуги, например, предоставляя liquidity на децентрализованной бирже или collateral на кредитной платформе.
Эти governance tokens обычно дают пользователям право на доход от проекта и право голоса по предлагаемым изменениям протокола. Из-за этих связанных прав governance tokens имеют ценность и могут торговаться.
DeFi platforms
Эти платформы представляют собой ориентированные на потребителя финансовые интерфейсы, для работы которых требуются технология blockchain и crypto stakers (обработчики транзакций).
Существует несколько децентрализованных платформ, в том числе:
- Decentralized exchanges (DEX — это маркетплейсы, позволяющие торговать цифровыми активами без какого-либо централизованного контролера. Известными примерами являются Uniswap и Justswap.)
- Lending and borrowing (пользователи DeFi могут взять кредит или токен для участия в деятельности блокчейна, такой как управление. Ведущими примерами являются Compound, Makerdao и Aave)
- Trading (сложными) деривативами (наиболее известный пример — Synthetix)
- Insurance
- Asset management и т. д.
**DeFi’s Benefits
**
- Более простой доступ к финансовым продуктам и ликвидности (пользователи полностью контролируют свои активы/средства)
- **Peer-to-peer торговля (**она позволяет осуществлять гибкую прямую торговлю между людьми с высоким уровнем прозрачности и нулевыми требованиями для присоединения)
- Доступность (распределенный характер платформ и протоколов DeFi делает их доступными по всему миру.)
- Повышение эффективности рынка (физические лица также могут мгновенно брать взаймы на этих платформах, используя криптоактивы в качестве залога. Эта автоматизация может увеличить скорость финансовых транзакций, снизить затраты и — при достаточном количестве времени — расширить доступность этих услуг.)
- **Более низкие затраты (**такие децентрализованные и non-custodial платформы имеют низкие стартовые затраты и затраты на вход, поскольку участники рынка часто остаются нерегулируемыми и имеют минимальные операционные и регуляторные издержки. Отсутствие или нехватка центральных посредников затрудняет регулирующим органам запрет услуг DeFi.)
- **Инновации (**путем голосования за изменение поддерживаемых услуг или форкинга (forking) существующей кодовой базы с открытым исходным кодом и разработки нового протокола пользователями.)
DeFi’s Risks
- Ошибки пользователей (ошибки, допущенные во время транзакции в блокчейне)
- Уязвимость smart contracts (из-за ошибки в приложении DeFi)
- Сбои в работе программных систем (из-за некорректного ввода в систему)
- Уязвимость к кибератакам, хакерским взломам, мошенничеству, ложной и вводящей в заблуждение информации (анонимность участников транзакций DeFi)
- Отсутствие защиты прав потребителей (отсутствие правил и регулирования)
- Отсутствие посредников
- **Код (**риски, связанные с открытым кодом блокчейна, доступным для всех через интернет.)
- **Источник информации (**сложность предоставления источника информации о сделке за пределами транзакций.) и …