DeFi se refiere a plataformas que permiten a los consumidores realizar transacciones de tipo financiero entre sí.
DeFi utiliza blockchain, criptomonedas (principalmente stablecoins) y smart contracts para gestionar transacciones financieras fuera del control de las instituciones financieras tradicionales como bancos, firmas de corretaje y exchanges centralizados. De este modo, los usuarios interactúan con los protocolos de software abierto a través de billeteras digitales no custodiadas (unhosted) que son gestionadas por los propios usuarios en lugar de por un proveedor de servicios.
Las finanzas descentralizadas han sido uno de los sectores cripto de más rápido crecimiento desde 2019. El interés en las criptomonedas y DeFi aumentó considerablemente durante la pandemia de Covid y la inversión se ha acelerado.
Cómo funciona DeFi
DeFi utiliza plataformas blockchain para desintermediar los modelos centralizados y permitir la provisión y liquidación de servicios financieros en cualquier lugar mediante el uso de criptomonedas. Los usuarios de DeFi pueden mantener el control total sobre su dinero al eliminar intermediarios y a través de billeteras personales (tokens de smart contracts de DeFi) y servicios de trading, así como interactuar directamente con ellos a través de dApps de DeFi.
**Smart contracts
**Los smart contracts son programas informáticos que se ejecutan en una blockchain y que controlan los activos digitales y las transacciones entre dos o más partes, reduciendo así la fricción y los costes. Los smart contracts proporcionan los fundamentos para el funcionamiento de las aplicaciones DeFi al codificar los términos y actividades necesarios para el funcionamiento de estas aplicaciones.
**Protocolos de software
**Los protocolos de software DeFi en blockchains son estándares y reglas escritos para gobernar tareas o actividades específicas. Son interoperables, lo que significa que pueden ser utilizados por múltiples entidades al mismo tiempo para crear un servicio o una aplicación, permitiendo que compradores, vendedores, prestamistas y prestatarios interactúen peer to peer.
Los protocolos DeFi logran sus objetivos de inversión a través de smart contracts autoejecutables que permiten a los usuarios invertir activos cripto en un pool del cual otros usuarios pueden pedir prestado. Los protocolos más comunes para los proyectos DeFi actuales están construidos sobre Ethereum.
**Aplicaciones descentralizadas (dApps)
**Las aplicaciones descentralizadas (dApps) abstraen los protocolos subyacentes en servicios simples enfocados al consumidor. DeFi se puede utilizar para toda la gama de servicios financieros, incluyendo el trading de activos cripto, préstamos (lending and borrowing), ahorros, pagos, trading de derivados, aseguramiento de riesgos, etc.
**Tokens de gobernanza
**Algunos protocolos DeFi asignan los llamados “tokens de gobernanza” para recompensar a los usuarios por participar, realizar o respaldar diferentes tipos de transacciones. Los participantes suelen ganar tokens al interactuar y proporcionar servicios a un protocolo, por ejemplo, al proporcionar liquidez en un exchange descentralizado o colateral en una plataforma de préstamos.
Estos tokens de gobernanza generalmente otorgan a los usuarios el derecho a recibir rendimientos del proyecto y a votar sobre los cambios propuestos para el protocolo. Debido a estos derechos asociados, los tokens de gobernanza tienen valor y son negociables.
Plataformas DeFi
Estas plataformas son interfaces financieras de cara al consumidor que requieren tecnología blockchain y stakers de criptomonedas (los procesadores de transacciones) para operar.
Existen varias plataformas descentralizadas, entre ellas:
- Exchanges descentralizados (Un DEX es un mercado que permite el trading de activos digitales sin ningún controlador centralizado. Ejemplos bien conocidos son Uniswap y Justswap.)
- Préstamos (Lending and borrowing) (Los usuarios de DeFi pueden pedir un préstamo o un token para participar en actividades de blockchain como la gobernanza. Ejemplos destacados son Compound, Makerdao y Aave)
- Trading de derivados (complejos) (El ejemplo más conocido es Synthetix)
- Seguros
- Gestión de activos (Asset management), etc.
**Beneficios de DeFi
**
- Acceso más fácil a productos financieros y liquidez (los usuarios tienen el control total de sus activos/fundos)
- **Comercio peer-to-peer (**Permite un comercio flexible y directo de persona a persona con altos niveles de transparencia y cero requisitos para unirse)
- Disponibilidad (La naturaleza distribuida de las plataformas y protocolos DeFi hace que estén disponibles en todo el mundo.)
- Mejora de la eficiencia del mercado (Las personas también pueden pedir prestado en estas plataformas de forma instantánea utilizando activos cripto como colateral. Esta automatización puede aumentar la velocidad de las transacciones financieras, disminuir los costes y, con el tiempo suficiente, ampliar la disponibilidad de estos servicios.)
- **Costes más bajos (**Estas plataformas descentralizadas y no custodiadas tienen bajos costes de inicio y entrada, ya que los nuevos participantes del mercado a menudo no están regulados y tienen costes operativos y regulatorios mínimos. La ausencia o falta de intermediarios centrales dificulta que los reguladores prohíban los servicios DeFi.)
- **Innovación (**a través de la votación para cambiar los servicios respaldados por el protocolo o mediante el forking de la base de código abierto existente para desarrollar un nuevo protocolo por parte de los usuarios.)
Riesgos de DeFi
- Errores de usuario (errores cometidos durante una transacción en la blockchain)
- Vulnerabilidad de smart contracts (debido a un fallo en la aplicación DeFi)
- Mal funcionamiento de sistemas de software (debido a una entrada incorrecta en el sistema)
- **Vulnerabilidad a ciberataques, hacks, scams y falsedades (**el anonimato de los participantes en las transacciones DeFi)
- **Sin protección al consumidor (**la ausencia de normas y regulaciones)
- Sin intermediarios
- **Códigos (**desafío que supone el código blockchain accesible para todos a través de internet.)
- **Fuente de información (**dificultad de proporcionar la fuente de información sobre lo intercambiado más allá de las transacciones.) y …