DeFi bezieht sich auf Plattformen, die es Konsumenten ermöglichen, finanzielle Transaktionen untereinander durchzuführen.
DeFi nutzt blockchain, Kryptowährungen (hauptsächlich Stablecoins) und Smart Contracts, um Finanztransaktionen außerhalb der Kontrolle traditioneller Finanzinstitute wie Banken, Broker-Firmen und zentralisierten Börsen zu verwalten. Nutzer interagieren dabei mit den offenen Softwareprotokollen über unhosted Digital Wallets, die von den Nutzern selbst und nicht von einem Dienstanbieter verwaltet werden.
Decentralized Finance ist seit 2019 einer der am schnellsten wachsenden Krypto-Sektoren. Das Interesse an Krypto und DeFi stieg während der Covid-Pandemie stark an und Investitionen haben sich beschleunigt.
Wie funktioniert DeFi
DeFi nutzt Blockchain-Plattformen, um zentralisierte Modelle zu desintermediieren und die Bereitstellung sowie Abwicklung von Finanzdienstleistungen überall durch die Nutzung von Kryptowährungen zu ermöglichen. DeFi-Nutzer können die vollständige Kontrolle über ihr Geld behalten, indem sie Intermediäre eliminieren und persönliche Wallets (DeFi-Smart-Contract-Token) sowie Handelsdienste nutzen und über DeFi-dApps direkt mit ihnen interagieren.
**Smart Contracts
**Smart Contracts sind Computerprogramme, die auf einer Blockchain laufen und digitale Vermögenswerte sowie Transaktionen zwischen zwei oder mehr Parteien steuern, wodurch Reibungsverluste und Kosten reduziert werden. Smart Contracts bilden die Grundlage für das Funktionieren von DeFi-Apps, indem sie die Bedingungen und Aktivitäten kodieren, die für das Funktionieren dieser Apps erforderlich sind.
**Softwareprotokolle
**DeFi-Softwareprotokolle auf Blockchains sind Standards und Regeln, die geschrieben wurden, um bestimmte Aufgaben oder Aktivitäten zu regeln. Sie sind interoperabel, was bedeutet, dass sie von mehreren Instanzen gleichzeitig verwendet werden können, um einen Dienst oder eine App zu erstellen, was Käufern, Verkäufern, Kreditgebern und Kreditnehmern ermöglicht, Peer-to-Peer zu interagieren.
DeFi-Protokolle erreichen ihre Anlagezwecke durch selbstausführende Smart Contracts, die es Nutzern ermöglichen, Krypto-Assets in einen Pool zu investieren, von dem andere Nutzer sich diese leihen können. Die gängigsten Protokolle für aktuelle DeFi-Projekte basieren auf Ethereum.
**Dezentrale Anwendungen (dApps)
**Dezentrale Anwendungen (dApps) abstrahieren die zugrunde liegenden Protokolle in einfache, auf den Konsumenten ausgerichtete Dienste. DeFi kann für die gesamte Palette von Finanzdienstleistungen genutzt werden, einschließlich des Handels mit Krypto-Assets, dem Verleihen und Leihen (Lending und Borrowing), Sparen, Zahlungen, dem Handel mit Derivaten, Risikoversicherungen usw.
**Governance Token
**Einige DeFi-Protokolle vergeben sogenannte „Governance Token“, um Nutzer für das Engagement, die Durchführung oder die Unterstützung verschiedener Arten von Transaktionen zu belohnen. Teilnehmer verdienen in der Regel Token, indem sie mit einem Protokoll interagieren und Dienste dafür bereitstellen, beispielsweise durch das Bereitstellen von Liquidity auf einer dezentralen Börse oder von Collateral auf einer Lending-Plattform.
Diese Governance Token geben Nutzern im Allgemeinen ein Recht auf Erträge aus dem Projekt und auf die Abstimmung über vorgeschlagene Änderungen des Protokolls. Aufgrund dieser damit verbundenen Rechte haben Governance Token einen Wert und sind handelbar.
DeFi-Plattformen
Diese Plattformen sind verbraucherorientierte Finanzschnittstellen, die für ihren Betrieb Blockchain-Technologie und Krypto-Staker (die Transaktionsverarbeiter) benötigen.
Es existieren mehrere dezentrale Plattformen, darunter:
- Dezentrale Börsen (DEX ist ein Marktplatz, der den Handel mit digitalen Vermögenswerten ohne zentralen Kontrolleur ermöglicht. Bekannte Beispiele sind Uniswap und Justswap.)
- Lending und Borrowing (DeFi-Nutzer können sich einen Kredit oder einen Token leihen, um an Blockchain-Aktivitäten wie Governance teilzunehmen. Führende Beispiele sind Compound, Makerdao und Aave)
- Handel mit (komplexen) Derivaten (Das bekannteste Beispiel ist Synthetix)
- Versicherungen
- Asset Management etc.
**Vorteile von DeFi
**
- Einfacherer Zugang zu Finanzprodukten und Liquidität (Nutzer haben die volle Kontrolle über ihre Assets/Gelder)
- **Peer-to-Peer-Handel (**Es ermöglicht einen flexiblen, direkten Person-zu-Person-Handel mit einem hohen Maß an Transparenz und ohne Voraussetzungen für den Beitritt)
- Verfügbarkeit (Die verteilte Natur von DeFi-Plattformen und -Protokollen macht sie weltweit verfügbar.)
- Verbesserte Markteffizienz (Einzelpersonen können sich auf diesen Plattformen auch sofort Kredite leihen, indem sie Krypto-Assets als Collateral verwenden. Diese Automatisierung kann die Geschwindigkeit von Finanztransaktionen erhöhen, die Kosten senken und – bei ausreichender Zeit – die Verfügbarkeit dieser Dienste erweitern.)
- **Geringere Kosten (**Solche dezentralen und non-custodial Plattformen haben geringe Start-up- und Einstiegskosten, da Marktteilnehmer oft unreguliert bleiben und minimale Betriebs- und Regulierungskosten haben. Das Fehlen oder der Mangel an zentralen Intermediären macht es für Regulierungsbehörden schwer, DeFi-Dienste zu verbieten.)
- **Innovation (**durch Abstimmung zur Änderung der unterstützten Dienste oder durch Forking der bestehenden Open-Source-Codebasis und Entwicklung eines neuen Protokolls durch Nutzer.)
Risiken von DeFi
- Nutzerfehler (Fehler, die während einer Transaktion gemacht werden, da Blockchain…)
- Schwachstellen in Smart Contracts (aufgrund eines Fehlers in der DeFi-Anwendung)
- Fehlfunktion von Softwaresystemen (aufgrund falscher Eingaben im System)
- **Anfällig für Cyberangriffe, Hacks, Scams, Falschmeldungen/Irreführung (**die Anonymität der Teilnehmer an DeFi-Transaktionen)
- **Kein Verbraucherschutz (**das Fehlen von Regeln und Vorschriften)
- Keine Intermediäre
- **Codes (**Herausforderung von für alle über das Internet zugänglichem Blockchain-Code.)
- **Informationsquelle (**Schwierigkeit, die Informationsquelle über einen Austausch über Transaktionen hinaus bereitzustellen.) und …