Das US-Justizministerium (DoJ) erwägt laut einem Bericht von Semafor, Anklage wegen Betrugs gegen Binance zu erheben.
Dem Bericht zufolge befürchtet das DoJ jedoch, dass eine Anklage gegen Binance einen Run auf die Auszahlung von Guthaben auf der Börse auslösen könnte, ähnlich dem Run, der FTX im letzten November zum Einsturz brachte.
Man befürchtet, dass dies zu Verlusten für Kunden führen und eine erneute Panikwelle auf dem gesamten Kryptomarkt auslösen könnte.
Die Kryptomärkte gerieten nach dem Bekanntwerden des Berichts in den Nachrichtentickern unter moderaten Verkaufsdruck.
Bitcoin (BTC) fiel von der 29.300-Dollar-Marke und testete das Niveau von 29.000 Dollar.
Ether (ETH) fiel von rund 1.845 Dollar auf neue Tagestiefs nahe 1.820 Dollar, bevor es sich etwas auf das Niveau von 1.830 Dollar erholte.
BNB (BNB), die Kryptowährung, die die Smart-Contract-fähige Binance Smart Chain antreibt, fiel aufgrund der Berichte um bis zu 3%, bevor sie sich um rund 2% erholte.
Die Staatsanwälte des DoJ erwägen laut dem Semafor-Bericht unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen Kompromisslösungen wie Geldstrafen und aufgeschobene oder nicht aufgeschobene Strafverfolgungsvereinbarungen, die den Schaden für die Verbraucher verringern, aber dennoch Binance zur Rechenschaft ziehen würden.
Die Berichte, dass das DoJ eine Anklage gegen Binance erwägt, kommen, nachdem die US-Börsenaufsicht SEC die Börse, die mit Abstand die größte und einflussreichste der Welt ist, und ihren milliardenschweren Gründer Changpeng Zhao verklagt hat.
Die SEC erhob 13 Anklagepunkte gegen Binance, darunter den Betrieb einer nicht regulierten Wertpapierbörse in den USA sowie die Vermischung von Kundengeldern.
Auch die US-amerikanische Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hat ähnliche Anklagen gegen das Unternehmen erhoben.
Das größte Black-Swan-Risiko des Jahres 2023
Laut dem Krypto-Industriebericht von CoinGecko für das erste Quartal 2023 hatte FTX im Oktober letzten Jahres einen Marktanteil von 5% am Krypto-Spot-Handelsvolumen der zehn größten Kryptowährungsbörsen.
Sein anschließender Zusammenbruch im November schickte Schockwellen durch den Kryptomarkt, wobei Bitcoin innerhalb von zwei Tagen um fast 25% fiel.
Im Juli 2023 lag der Marktanteil von Binance am Spot-Krypto-Handelsmarktaktivität laut Daten von The Block bei rund 47%.
Angesichts seiner vergleichsweise viel dominanteren Position auf dem Markt liegt die Annahme nahe, dass ein Zusammenbruch von Binance im Stil von FTX zu einem deutlich schwerwiegenderen Kryptomarkt-Crash führen würde.
Könnten wir mit kurzfristigen Verlusten von 50% rechnen?
In einem Szenario eines Binance-Zusammenbruchs sollten Händler nicht ausschließen, dass es noch schlimmer kommen könnte.
Eine mögliche Implosion von Binance könnte derzeit das größte Black-Swan-Risiko für den Kryptomarkt sein.
Könnte Binance das Schicksal von FTX teilen?
FTX brach aufgrund eines Bank Run zusammen, der durch Befürchtungen über die Stärke seiner Bilanz ausgelöst wurde – Befürchtungen, die sich letztendlich als berechtigt erwiesen, nachdem FTX gezwungen war, Auszahlungen zu stoppen, weil es tatsächlich nicht genügend Kryptowährung hatte, um die Auszahlungsanträge der Kunden zu erfüllen.
Aber sollten wir uns in gleicher Weise um die Bilanz von Binance sorgen?
Laut Binance ist es möglich, über den sogenannten Merkle Tree zu überprüfen, dass die Börse die Vermögenswerte ihrer Nutzer 1:1 zuzüglich Reserven hält.
Laut seiner Website gibt Binance an, dass das Verhältnis seiner Bitcoin-Bestände zu den Netto-Kundenguthaben bei 104,3% liegt.
So wie die Dinge derzeit (scheinbar) stehen, sollte dies selbst dann kein Problem darstellen, wenn das DoJ Binance tatsächlich mit Betrugsvorwürfen belegen würde und Kunden mit Auszahlungen beginnen würden, da Binance in der Lage wäre, alle Auszahlungsanträge zu erfüllen.