アバランチでのイールドファーミングを始める方法
「アバランチラッシュ」1.8億ドルインセンティブプログラムの開始により、アバランチネットワークはDeFi活動の新たな温床となり、発表以来C-Chain上にさらに多くのプロジェクトが出現している。パワーDeFiユーザーは最初にアバランチにブリッジを渡ったユーザーの一人で、彼らにとって非常に馴染み深いプロジェクトの新世界を発見した。
アバランチネットワークは2020年9月のメインネットローンチ以来それほど注目されてこなかったが、AVAXインセンティブはエコシステムへの注目を集める重要な触媒となった。これは、AaveやCurveが登場する前に、ネットワーク上のネイティブDeFiおよびイールドファーミングプロトコルを発見し試行する初期ユーザーにとって絶好の機会である。
この記事では、アバランチエコシステムを探っていく。ウォレットのセットアップから資金のブリッジまで、Trader JoeやSnowballなど、チェーン上で人気のイールドファーミングプロジェクトについても詳しく見ていく。
他のブロックチェーンネットワークに興味がある方は、Binance Smart Chain（BSC）でのイールドファーミングやSolanaでのイールドファーミングの方法もご覧いただきたい。
アバランチでイールドファーミングを始める方法
始める前に、資金を保管するウォレットが必要です。ほとんどのブロックチェーンとは異なり、アバランチネットワークは3つのメインブロックチェーンで構成されています。Exchange Chain（X-Chain）、Platform Chain（P-Chain）、Contract Chain（C-Chain）です。資金の入出金と転送の目的では、X-ChainとC-Chainのみを扱います。
C-Chainは、ウォレットを介したアバランチ上のスマートコントラクトの作成と分散型アプリケーションとの対話に使用されます。chainlist.orgにアクセスし、Avalanche Mainnetを選択することで、既存のMetaMaskウォレットにアバランチC-Chainを簡単に追加できます。
ステップ1：アバランチをMetaMaskに追加
(a) https://chainlist.org/にアクセスし、ウォレットを接続します。
(b) Avalanche Mainnetを検索し、「Add to MetaMask」をクリックします。
(c) MetaMaskからネットワーク追加の許可を求めるプロンプトが表示されます。「承認」をクリックします。
おめでとうございます！MetaMaskウォレットにアバランチC-Chainネットワークが正常に設定されました。MetaMaskウォレットではX-Chainにアクセスできないことに注意してください。X-Chainにアクセスするには、ネイティブウォレットこちらを使用する必要があります。
ステップ2：MetaMaskウォレットに資産をロードする
MetaMaskウォレットに資金を転送するには3つのオプションがあります。
1つ目のオプション：アバランチブリッジを使用してイーサリアムからアバランチC-Chainに転送
(a) https://bridge.avax.network/にアクセスし、ウォレットを接続します。
(b) 転送する資産の種類を選択します。資産に応じて、C-Chainでラップされたバージョン（「.e」シンボルで識別可能）を受け取ります。
(c) 資産と金額を選択したら、「Transfer」をクリックします。トランザクションステータスを確認できます。トランザクションが確定したら、資金がアバランチC-Chainのウォレットアドレスに安全に届いていることを確認します。75ドル相当以上の資産を転送すると、トランザクション手数料として0.1 AVAXのエアドロップも受け取れます。
2つ目のオプション：Binance/KucoinからX-Chainに転送
(a) https://wallet.avax.networkでアバランチウォレットを作成します。ウォレットには、X-Chain、C-Chain、P-Chainにアクセスするための固有のアドレスが含まれます。X-Chainアドレスは入金のたびに変更されることに注意してください。
(b) Binance/Kucoinから引き出すには、アカウントにログインし、出金オプションを選択します。この方法で引き出せるのはAVAXのみです。Kucoinでは、Avaxネイティブネットワーク（X-Chain）またはAvax C-Chainを直接選択できます。X-Chainアドレスを入力し、引き出したい金額を選択します。混雑やサービス中断がなければ、数分後にX-ChainウォレットにAVAXが表示されるはずです。X-Chainアドレスは「X」で始まり、C-Chainアドレスは「0x」で始まるEVMブロックチェーンアドレスに似ています。
(c) 資金がX-Chainアドレスに入金されたら、ウォレットインターフェース左側の「Cross-Chain」タブをクリックして資金をエクスポートできます。ソースとしてX-Chain、宛先としてC-Chainを選択してください。チェーン間でAVAXをエクスポートおよびインポートするには少額の手数料が必要です。
(d) 資金がC-Chainにインポートされたら、MetaMaskアドレスに転送してアバランチ上のさまざまなdAppとやり取りできます。資金を取引所に戻す必要がある場合は、「送信」を選択し、資金が現在あるソースチェーンを選択します。
3つ目のオプション：Celer cBridgeを介して他のブロックチェーンから転送
(a) または、Celer NetworkのcBridgeを介して、Binance Smart Chain（BSC）またはxDaiから資金を移行することもできます。https://cbridge.celer.networkにアクセスし、選択したネットワークに切り替えます。
(b) OptimismやArbitrumなどのレイヤー2スケーリングソリューションを含む、最大9つの異なるソースチェーンから選択できます。選択したチェーンに基づいて、特定の資産のみが転送可能です。チェーンと転送する資産の種類を選択します。
(c) ブリッジしたい金額を入力し、「Transfer」をクリックします。トランザクションが完了すると、アバランチC-Chainで資金を受け取るはずです。
以上です！これでアバランチで美味しい利回りをファーミングする準備は整いました。ただし、雪の道を進む前に知っておくべきことがいくつかあります。
アバランチでのトランザクションは、ネットワークのネイティブトークンを使用して支払われ、その後バーンされます。この場合、実行するトランザクションの種類に応じて異なる量のAVAXを転送する必要があります。
アバランチC-Chainは動的手数料を採用しており、ネットワークの使用状況に基づいて決定されます。ネットワークが混雑している場合、ガス代は通常のスワップトランザクションで最大225 gwei、つまり約0.03 AVAXまで上昇する可能性があります。これは1トランザクションあたり約1ドルに相当し、PolygonやBinance Smart Chainと比較すると安くはありません。ただし、イーサリアムと比較すると、アバランチで積極的にイールドファーミングを行うにはまだ手頃です。
イールドファーム
基本要件をカバーしたので、アバランチエコシステムを少し覗いてみましょう。AaveやCurveのような大手はまだネットワークに足を踏み入れていませんが、アバランチには独自の折衷的なネイティブレンディングプラットフォームとイールドファーミングプロトコルがすでにあり、ブリッジしてきたイールドファーマーの大群をサポートする準備ができています。
これらのプロジェクトを、基本プリミティブに基づいていくつかのカテゴリに分類しました。レンディングプラットフォーム、分散型取引所、イールドアグリゲーター、その他の注目すべきファームです。これは網羅的なリストではありませんが、初心者にとっては使いやすく、より馴染みのあるインターフェースを備えているため、始めるのに適しています。
1. レンディングプラットフォーム
アバランチ初の公式レンディングプラットフォームの1つであるBENQiは、公式ローンチから1週間足らずでTotal Value Locked（TVL）10億ドルを達成し、すぐに名を馳せました。このプロトコルにより、ユーザーはデジタル資産を貸し出して利息を得ると同時に、預金を担保として維持しながら資金を借り入れてレバレッジを得ることができます。
プロトコルに資産を貸し出す預金者は、BENQi上の資産の流動性のシェアを表すQiWBTCやQiUSDTなどの利息付きQiTokenを受け取ります。AaveやCompoundとは異なり、QiToken残高はウォレット内で増加しませんが、代わりに引き換える原資産の増加額を引き換えるために使用できます。
現在、預金者と借り手はAVAXおよびQIの形式で追加のトークン報酬を受け取ることができ、リターンがさらに向上します。流動性提供による報酬はQiTokenの保有量に基づいて発生しますが、追加のQIおよびAVAX報酬は「Rewards」タブから請求する必要があります。
本稿執筆時点で、BENQiはアバランチ上で最大7つの資産をサポートしており、利回りは2％から12％の範囲です。トークン報酬による利回りは利息支払いよりも高いため、ユーザーは実際には資産を貸し出してより多く借り入れ、リターンを最大化するインセンティブがあります。
2. 分散型取引所
アバランチには2つの主要なネイティブDEX、PangolinとTrader Joeがあります。これら2つのオートメーテッドマーケットメーカー（AMM）は、イーサリアム上のUniswap対Sushiswapのような激しい競争関係にあります。この場合、PangolinはUniswapに、Trader JoeはSushiswapに似ており、それぞれの手数料構造からより明らかです。
両DEXとも0.3％の取引手数料を請求しますが、流動性プロバイダーに送られるのは0.25％のみで、残りの手数料は両取引所で異なる方法で使用されます。
Pangolinの場合、コミュニティは残りを特定のアドレスに転送して、取引所の特定の目標を達成することを決定できます。一方、Trader Joeは残りの0.05％をxJOEステーキングプールに送ります。その資金は定期的にJOEを買い戻すために使用され、ネイティブトークン保有者が保有するネイティブトークンからより多くの価値を得られるようにします。
両プラットフォームは、ユーザーが選択した資産に流動性を提供し、それぞれのLPトークンをステーキングしてPNGまたはJOEを獲得できるインセンティブ付き流動性マイニングプールを提供しています。両DEXは、Chainlink（LINK）、Dai（DAI）、Wrapped Bitcoin（WBTC）など、より馴染みのある資産のインセンティブプールを提供しています。
ただし、もう少し冒険心があれば、Shibavax（SHIBX）やGondola Finance（GDL）などのエキゾチックなペアも選択できます。流動性提供が必要なため、提供する資産が比較的ボラティリティが高い場合、インペルマネントロス（無常損失）のリスクを考慮する必要があります。そのため、これらのリスクの高いプールは一般に、より安定したプールと比較して高いリターンをもたらします。
アバランチに存在するネイティブAMMに加えて、Sushiswapもまもなくインセンティブ付きでローンチする予定です。Avalanche Foundationとの協力により、両当事者は3ヶ月間にわたってAVAXとSUSHIトークン報酬で最大750万ドルを割り当てます。
3. イールドアグリゲーター
Yearn FinanceやBeefy Financeほどの名声は得ていないものの、アバランチには、ユーザーの預金を自動複利してリターンを最大化するのに役立つ独自のネイティブイールドアグリゲーターもあります。ユーザーは共同で資金をプールし、さまざまな取引所の特定のLPペアをファーミングする際のガス代を社会化します。現在これを促進している2つの最大のプロトコルは、Snowball（SNOB）とYield Yak（YAK）です。
Snowballは、自動複利ボールトとStableVaultという2つのコア製品を提供するイールドアグリゲーションプロトコルです。ユーザーはPangolinまたはTrader JoeからLPトークンを預けて自動複利を開始し、プラットフォームのネイティブSNOBトークンを獲得できます。ただし、サポートされているのは特定のペアのみなので、正しいペアに流動性を提供して利回りの複利を開始してください。
一方、StableVaultは最大4つの異なるステーブルコインをサポートするAMMであり、ユーザーはより低い手数料とスリッページでそれらを交換できます。ユーザーはステーブルコインの流動性を提供して、ボールトからスワップ手数料を獲得し、プールのシェアを表すs4Dトークンを受け取ることもできます。その受領トークンはさらにステーキングして追加のSNOB報酬を得ることができます。
Snowballと同様に、Yield Yakは受け取った報酬トークンを売却して流動性ペアに再投資することで、預金を自動的に複利運用します。さらに、ユーザーが「reinvest」ボタンを押すことでプール内の全員の預金を複利運用するインセンティブがある手動の「reinvest」オプションもあります。
有効にすると、reinvestボタンは報酬トークンを基礎となるLPトークンに変換し、プールに再投資します。プールに基づいて、ユーザーは再投資額の一定割合の報酬を獲得できます。
4. 注目すべきプロジェクト
ほとんどのプロジェクトは上記のカテゴリのいずれかに分類できますが、イールドファーミングの機会にはその中間、または完全にユニークなものもあります。以下は、これまでのアバランチエコシステムで注目すべきファームの一部です。
- Penguin Finance
Penguin Financeは、ユーザーがLPトークンを複利運用し、ネイティブトークンPEFIを獲得できるイールドファーミングおよびステーキングプラットフォームです。Penguinエコシステムには、プレイヤーが王座に座るために入札するキングオブザヒルスタイルのゲームPenguin Emperorなど、いくつかのゲーミングdAppも含まれます。プレイヤーはエコシステムに参加するだけで限定NFTを獲得するチャンスもあります。
- Elk Finance
標準的なイールドファーミングおよびステーキングプールに加えて、Elk Financeはクロスチェーン転送のための流動性ブリッジを提供しています。ユーザーはPolygonやFantomを含む4つのネットワーク間でプラットフォームのトークンELKをスワップできます。また、米ドルではなくスイスフランにペッグされたクロスチェーンステーブルコインCHFTをリリースする計画もあります。
- Teddy Cash
基本的にイーサリアム上の借入プロトコルLiquity（LQTY）のフォークであるTeddy Cashは、ユーザーがAVAX預金を担保に、Teddy USD（TSD）の形で無利子ローンを引き出せるようにします。過剰担保に加えて、プロトコルはTSDで資金提供される安定性プールに依存しており、預金者はローンの保証人として機能します。
- Wonderland Money
Olympus（OHM）と同様のメカニズムで動作するWonderlandは、TIMEトークンを通じて分散型準備通貨プロトコルになることを目指しています。ユーザーはTIMEを購入してステーキングし、MEMOries（ステークドTIME）を受け取ることができます。8時間ごとのエポック後、リベース報酬がステーカーに配布されるため、MEMOries残高は常に増加します。
最後に
「アバランチラッシュ」は、新たな機会を求めてまったく新しいネットワークへのブリッジを求めるさらに多くの人々を惹きつける完璧な触媒となった。イーサリアムの主力DeFiプロジェクトはまだアバランチに進出していないが、ユーザーはC-Chainが提供する新鮮な新しいファームやプロジェクトに好意的に反応している。9月3日時点でアバランチのTotal Value Lockedは23億ドルに達し、減速の兆しは見られない。この新しい地形でのイールドファーミングは、個人プレイヤーとベテランの両方にとって引き続き実行可能な選択肢であり続けるだろう。
いつものように、雪に覆われた荒野には新たな危険が伴う。特に馴染みのないプロトコルでは、最高レベルのセキュリティを維持することが最も重要です。行動する前に、可能であれば独自に調査し、事実とスマートコントラクトを確認することが重要です。そうする場合は、失っても構わない金額だけを投資し、うますぎる話には大抵裏があるということを覚えておいてください。それでは、このガイドがアバランチエコシステムでの旅を実りあるものにするのに役立つことを願っています！