Los datos sugieren que los $34,000 fueron el fondo y el rendimiento reciente de BTC podría ser una señal de que los traders están comenzando a abrir nuevos longs.
Las criptomonedas tuvieron una semana volátil después de la repentina caída de Bitcoin (BTC) a $33,000 el 24 de enero. Sin embargo, la abrupta caída del 9% se recuperó por completo en 8 horas después de que el precio de BTC recuperara el soporte de $36,000.
El 26 de enero, Bitcoin subió a $38,960 pero no pudo sostener el nivel y corrigió un 8.8% en las siguientes 8 horas. Al considerar las fluctuaciones recientes, Bitcoin solo logró ganar un modesto 1.6% durante los últimos siete días.
Incluso con las considerables variaciones de precio, las liquidaciones agregadas de contratos de futuros fueron relativamente bajas. Los longs (compradores) tuvieron $570 million en futuros terminados, mientras que los shorts (vendedores) enfrentaron $690 million. Los datos muestran que los futuros de Bitcoin representaron el 41% del total de $1.25 billion de liquidaciones.
Los vientos regulatorios podrían estar limitando la recuperación del precio de BTC
La capitalización de mercado total de criptomonedas presentó un modesto incremento semanal del 1.6%, en línea con el rendimiento de Bitcoin.
Total crypto market capitalization, USD billion. Source: TradingView
Note cómo el precio del 24 de enero está formando mínimos más altos y actualmente muestra soporte en $1.75 trillion. Incluso con el precio cayendo un 22% en 2022, la capitalización total del mercado de criptomonedas mostró un rebote saludable del 12.5% desde el mínimo del 24 de enero.
Los inversores parecen estar digiriendo las noticias regulatorias de esta semana, donde el congresista de los Estados Unidos, Ted Budd, presentó una enmienda para eliminar una disposición del proyecto de ley que permitía al U.S. Treasury prohibir unilateralmente ciertas transacciones financieras sin la participación del público.
De aprobarse en su forma actual, la America COMPETES Act of 2022 resultaría en un golpe significativo para la industria de las criptomonedas, como afirmó el director ejecutivo de Coin Center, Jerry Brito.
Los inversores se vieron afectados negativamente por las noticias de que la Casa Blanca de EE. UU. supuestamente está preparando una orden ejecutiva sobre cripto para hacer que las agencias gubernamentales realicen análisis de riesgo sobre las criptomonedas como una amenaza a la seguridad nacional.
Los tokens del Metaverso se desacoplaron tras las noticias de Apple de la semana pasada
El constante flujo de noticias bajistas podría haber sido la causa de la reciente acción del precio de las criptomonedas, pero hubo algunos rendimientos estelares de los tokens del Metaverso.
Top weekly winners and losers on Jan. 31. Source: Nomics
El CEO de Apple (AAPL), Tim Cook, dijo en una llamada con inversores el 27 de enero que las aplicaciones del metaverso tienen mucho potencial y que su compañía está invirtiendo en desarrollos de realidad aumentada en sus dispositivos.
La noticia fue suficiente para catapultar los tokens relacionados con el metaverso hasta un 36%, incluyendo Flow, The Sandbox (SAND), Decentraland (MANA), Enjin Coin (ENJ) y Arweare (AR).
Por otro lado, Terra (LUNA) se vio afectada después de que la moneda de reserva basada en Avalanche, Wonderland Money (TIME), anunciara que una propuesta pendiente determinaría si el proyecto cierra sus puertas o no. Como resultado, la stablecoin MIM cayó por debajo de 1.00 y algunos especulan que esto puede haber tenido un efecto dominó en los tokens LUNA y UST de Terra.
Las soluciones de escalabilidad e interoperabilidad de blockchain Cosmos (ATOM), Fantom (FTM) y Harmony (ONE) presentaron rendimientos negativos después de que el hash rate de Ethereum superara los 1.11 PH/s, su nivel más alto jamás registrado. Un hash rate más alto indica que más mineros se están uniendo a la red, lo que ayuda a consolidar la seguridad de la blockchain.
La prima de Tether y los futuros de CME mostraron mejoría
La prima de OKEx Tether (USDT) mide la diferencia entre las operaciones peer-to-peer (P2P) con sede en China y el dólar estadounidense oficial. Las cifras superiores al 100% indican una demanda excesiva de inversión en criptomonedas. Por otro lado, un descuento del 5% suele indicar una fuerte actividad de venta.
OKEx USDT peer-to-peer premium vs. USD. Source: OKX
El indicador de Tether continuó mostrando fortaleza al mantenerse por encima del 99% durante los últimos siete días. Esto contrasta fuertemente con hace tres semanas, cuando las ventas de pánico de los traders con sede en China llevaron al indicador a un descuento del 4%.
Para confirmar que la estructura del mercado de criptomonedas ha mejorado, los traders deberían analizar la prima de los contratos de futuros de Bitcoin de CME. Esta métrica analiza la diferencia entre los contratos de futuros a más largo plazo y el precio spot actual en los mercados regulares.
Siempre que este indicador se desvanece o se vuelve negativo (backwardation), sugiere que hay un sentimiento bajista.
BTC CME 2-month forward contract premium vs. Bitcoin/USD. Source: TradingView
Estos contratos de mes fijo generalmente se negocian con una ligera prima, lo que indica que los vendedores solicitan más dinero para retener las liquidaciones por más tiempo. Como resultado, los futuros deberían negociarse con una prima del 0.5% al 2% en mercados saludables, una situación conocida como contango.
Note cómo el indicador coqueteó con la backwardation del 18 al 24 de enero cuando Bitcoin cayó por debajo de los $42,000. Sin embargo, a medida que BTC mostró señales de que $33,000 podría haber sido un fondo local, los mercados de futuros recuperaron una saludable prima del 0.5%.
Considerando que la capitalización de mercado agregada de las criptomonedas ha bajado un 22% en 2022, la estructura del mercado parece lista para una recuperación.
A menos que haya un cambio significativo en estos fundamentos, los bulls de Bitcoin probablemente estén comenzando a sentirse cómodos agregando posiciones por debajo de los $40,000.