Bitcoin bleibt in unteren Zeiteinheiten range-bound und handelt bei $54.277. Die erste Kryptowährung nach Marktkapitalisierung verzeichnet im Tageschart kaum Gewinne, aber massive 23,9 % im 7-Tage-Chart.
BTC bewegt sich seitwärts im Tageschart. Quelle: BTCUSD Tradingview
Die allgemeine Marktstimmung hat sich bullisch gedreht, da Investoren auf weitere Aufwertungen im Q4 2021 zu warten scheinen, ein Zeitraum, der den Bullen normalerweise zugutekommt.
Die Investmentfirma QCP Capital glaubt, dass die jüngste Rückkehr des BTC-Preises in die Mitte der 50.000er auf einen “Short Squeeze” zurückzuführen war. Ausgelöst durch eine hohe Anzahl von Liquidierungen in Short-Positionen, hat der große Aufwärtsschritt seinen Ursprung in chinesischen Krypto-Börsen.
Darüber hinaus stellte QCP Capital fest, dass Institutionen hinter der BTC-Rückeroberung der $50.000 standen, wie der Anstieg des offenen Interesses am Chicago Mercantile Exchange (CME) und die Zunahme des Prämie für diese Derivate gegenüber dem BTC-Preis am Spot-Markt belegen. QCP Capital behauptete:
Die ungewöhnlich hohe Prämie deutet auf eine überwältigende Menge an direkten Käufen hin. Beide Faktoren zusammen führen uns zu der Annahme, dass es in der vergangenen Woche große institutionelle Käufe von BTC gab.
Weitere Faktoren scheinen zugunsten der Bitcoin-Bullen zu wirken, wie die Investmentfirma feststellte: die Abklingung der Unsicherheit rund um das chinesische Immobilienunternehmen Evergrande, die sehr wahrscheinliche Genehmigung eines BTC-ETFs basierend auf CME-Futures, BTC gewinnt als Anlagevehikel an Prestige und andere.
QCP Capital weist jedoch auf einige potenzielle Hindernisse hin, die BTC daran hindern könnten, seine vorherigen Höchststände und darüber hinaus zu erreichen. Erstens der hohe Hebel im Kryptomarkt, wie durch das BTC Futures Aggregated Open Interest gezeigt, 3x höher als im Oktober 2020.
Quelle: Skew via QCP Capital
In den vorherigen Monaten hat der BTC-Preis bei Erreichen eines bestimmten Punktes im Hebel des Futures-Sektors erhebliche Abwärtsbewegungen vollzogen. Darüber hinaus sagte QCP Capital:
Der Optionsmarkt zeigt weiterhin Abwärtsnervosität trotz des Spot-Rallys. ETH Risk Reversals (RR) sind weiterhin abwärts verzerrt (Puts sind teurer als Calls). BTC hat sich gerade erst von einer anhaltenden Abwärtsverzerrung zu neutral gewandelt.
Was für die Bitcoin-Bullen funktionieren könnte
QCP erwartet kurzfristige bärische Preisaktionen für Bitcoin. Wie unten zu sehen, gab der Tom Demark Sequential, eine Metrik zur Messung, ob eine Preisbewegung in eine bestimmte Richtung überdehnt wurde, am 7. Oktober ein TD 13 Verkaufssignal aus.
Quelle: QCP Capital via Twitter
Ein separater Bericht der Investmentfirma CoinShares besagt, dass 3 Faktoren für weitere Aufwertungen im Q4 2021 bereitstehen: Regulierung, Adoption und das makroökonomische Umfeld.
Bei einer früheren Gelegenheit hatten die BTC-Bullen einige, aber nicht alle dieser 3 Faktoren auf ihrer Seite, so der Bericht. Was die Regulierung betrifft, glaubt CoinShares, dass die USA “beginnen, sich für Krypto zu erwärmen” aufgrund bestimmter Aussagen des FED- und SEC-Vorsitzenden Jerome Powell und Gary Gensler zu Kryptowährungen.
Darüber hinaus könnte der Effekt El Salvadors auf die BTC-Adoption unterschätzt worden sein. Nach dem Inkrafttreten des Bitcoin-Gesetzes haben viele Länder wie die Ukraine, Brasilien, Paraguay und andere ihren Wunsch geäußert, BTC als gesetzliches Zahlungsmittel einzuführen, und könnten eine neue Welle institutioneller Adoptions antreiben. Die Firma sagte:
Aus institutioneller Perspektive unterstreicht unsere jüngste Umfrage, die US$400 Milliarden an verwaltetem Vermögen (AuM) repräsentiert, die wachsende institutionelle Teilnahme. Durchschnittliche Portfolio-Gewichtungen in digitalen Vermögenswerten repräsentieren nun 1,1 % der AuM, obwohl dies je nach institutionellem Anlegertyp erheblich variiert.
Schließlich könnten die makroökonomischen Umgebungsfaktoren mit hoher Inflation, steigenden Rohstoffpreisen, verschlechterten Beschäftigungsbedingungen und anderen ein Windstoß für Wertaufbewahrungsvermögenswerte wie Bitcoin (BTC) bleiben. CoinShares sagte:
(…) es ist wahrscheinlich, dass Bitcoin gegenüber diesen Währungen aufwerten wird, selbst wenn seine Kaufkraft stagnieren sollte.