今週の連邦公開市場委員会（FOMC）会合を前に、将来的なFRBの利上げ期待が高まっている。ただ、当局者は当分の間、政策金利を据え置くと広く予想されている。
Kalshiの予測市場では、2027年7月までにFRBが利上げする確率を現在64%としている。インフレが高止まりする中でセンチメントが変化しており、米国の消費者物価は5月に0.5%上昇、年間インフレ率は4.2%に加速した。
投資家センチメントの変化
バンク・オブ・アメリカのファンドマネージャー調査で、見通しに急激な変化が明らかになった。回答者の約40%が今後12カ月以内に少なくとも1回の利上げを予想しており、1カ月前の16%から大幅に増加した。同時に、利下げを予想する割合は28%に低下した。
CME FedWatchのデータでは、当局が6月17日の会合終了後に金利を据え置く確率は99.4%となっている。ケビン・ウォーシュ氏はドナルド・トランプ大統領に任命され、初めてFOMC会合の議長を務める。
2027年までの見通し
CNBCが別途実施したエコノミスト、ストラテジスト、ファンドマネージャー32人を対象とした調査では、今週の会合や2027年までのいずれの時点でも金利変更を予想する者はいなかった。フェデラル・ファンド金利先物市場も変化しており、トレーダーは今後数年間に大幅な政策緩和を期待しなくなっている。
しかし、CNBCの回答者の88%は、FRBが次回の動きは利下げになる可能性が高いことを示唆する文言を削除すると予想している。こうした変化は、政策担当者がもはや金融緩和に傾いていないことを示すことになる。
インフレと地政学的要因
エネルギーコストの上昇がインフレ状況に寄与しており、米国とイランの間の緊張の中、原油価格は上昇している。この紛争は供給途絶の可能性に対する懸念を高めている。
EYのチーフエコノミスト、グレゴリー・ダコ氏は、ウォーシュ氏は一般的にハト派と見られているが、同氏は「著しくタカ派的になった」委員会を引き継ぐことになると指摘した。CNBCの調査終了後に発表された米国とイランの間の合意の可能性は、エネルギー価格の圧力を緩和し、インフレが冷え込み始めた場合に政策立案者により柔軟性を与える可能性がある。
この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。