Аналитики Franklin Templeton предупреждают инвесторов о потенциальных рисках в торговле микросхемами памяти ИИ, ссылаясь на исторические максимумы оценок для Micron Technology и SK Hynix. Две компании достигли примерно 1 триллиона долларов в рыночной капитализации на май 2026 года, благодаря резкому росту спроса на микросхемы памяти с высокой пропускной способностью, используемые в обучении и выводе ИИ.
Риски рынка
Общая оценка Micron, SK Hynix и Samsung составляет примерно 4,1 триллиона долларов, при этом спрос на микросхемы памяти с высокой пропускной способностью (HBM) настолько интенсивен, что совокупный выпуск SK Hynix и Micron фактически полностью распределен до конца 2026 года.
Заботы о цикле
Аналитики Franklin Templeton обеспокоены тем, что текущий спрос может быть неустойчивым, и что будущее уже учтено в оценках, которые движутся в темпе, который исторически не поддерживают акции производителей микросхем памяти. Полупроводниковые памяти имеют хорошо задокументированный ритм, где спрос резко возрастает, производители наращивают производственные мощности, предложение опережает спрос, и цены падают сильно.
Широкие последствия
Предупреждение аналитиков Franklin Templeton может иметь последствия для инвесторов в криптовалюты, поскольку настроения на криптовалютных рынках коррелируют с общим аппетитом к риску. Когда крупные технологические и полупроводниковые компании работают хорошо, институциональный аппетит к риску остается высоким, что выгодно для цифровых активов, таких как Bitcoin.
Основано на отчете с cryptobriefing.com.