DAO의 형성과 2022년 전망: 주류 채택을 향한 DAO의 여정
2021년 암호화폐는 기술과 금융을 형성하는 가장 큰 트렌드 중 하나였으며, 주류 뉴스 헤드라인에 따르면, 탈중앙화 자율 조직(DAO)은 2022년 암호화폐 분야에서 무시할 수 없는 힘이 될 것으로 예상됩니다. 마크 쿠바는 이들을 “자본주의와 진보주의의 궁극적인 결합”이라고 칭찬했습니다. 그러나 DAO는 개념적으로 비교적 이해하기 쉽지만, 많은 혁신적인 사용 사례가 등장하는 급변하는 암호화폐 시장의 한 분야입니다. 하지만 DAO를 설립하고 운영하는 것에는 고유한 도전과제가 따르며, 이는 시간이 지남에 따라 변화하고 발전하고 있습니다.
DAO란?
DAO의 가장 순수한 정의는 명칭에 내재되어 있습니다. ‘조직(Organization)‘은 공통 목표나 아이디어를 가진 사람들과 법인의 집단입니다. ‘탈중앙화(Decentralized)‘意味着 의사 결정을 담당하는 CEO나 이사회가 없으며, ‘자율적(Autonomous)‘意味着 자체적으로 운영됩니다. 자체 운영은 블록체인 기반 스마트 계약에 거버넌스 규칙이 프로그래밍되어 있고, DAO 구성원이 해당 규칙에 따라 DAO에 영향을 미치는 사항에 투표한다는 것을 의미합니다.
가장 초기의 DAO 중 하나인 ‘The DAO’라는 프로젝트는 DAO의 가장 간단한 사용 사례를 보여주며, DAO 역사에서도 중대한 사건이었습니다. 제네시스 DAO로도 알려진 이 프로젝트는 이더(Ether, ETH) 보유자들이 자금을 예치할 수 있게 하는 투자 계약이었습니다. 프로젝트들은 The DAO에 자금을 신청할 수 있었고, DAO 토큰 보유자가 투자 조건에 동의하면 스마트 계약이 자금을 지급했습니다. 그러나 2016년 6월, 출시 몇 주 만에 한 해커가 기반 스마트 계약 코드의 버그를 발견하고 The DAO에서 약 7,000만 달러 상당의 ETH를 빼돌리는 데 성공했습니다.
당시 이 사건은 이더리움 커뮤니티에 큰 혼란을 야기했고, 그 결과 향후 2~3년간 DAO는 거의 진전을 이루지 못했습니다. 그러나 디파이(DeFi) 운동의 도화선에 불이 붙자, DAO의 아이디어는 다시 한번 활성화되었습니다.
디파이(DeFi)와 DAO의 부활
디파이는 블록체인 커뮤니티 내에서 개방적이고 허가 불필요하며 탈중앙화된 금융 시스템을 만들고자 하는 바람에서 탄생했습니다. 이에 따라 DAO는 커뮤니티 거버넌스를 통해 탈중앙화에 대한 헌신을 보여주는 매력적인 방법을 프로젝트들에 제공했습니다.
그 결과 2020년, 디파이가 빠르게 확산되기 시작했을 때, 거버넌스 토큰은 폭발적인 인기를 얻었습니다. 컴파운드(Compound, COMP), 유니스왑(Uniswap, UNI), 아아브(Aave, AAVE)를 포함한 대표적인 디파이 앱들은 사용자가 탈중앙화 거버넌스에 참여할 수 있게 하는 토큰을 출시했으며, 신규 디파이 프로젝트들은 처음부터 거버넌스 토큰을 출시하는 경향을 보입니다.
현재 및 부상하는 트렌드
그렇다면 왜 DAO는 주류 뉴스 매체에서도 이토록 큰 화제가 되고 있을까요? 그 이유 중 일부는 대체 불가능 토큰(NFT)의 인기 급상승이며, NFT는 DAO 거버넌스와 참여자 결정에 더 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다.
9월, 안드레센 호로위츠(Andreessen Horowitz)는 다양한 암호화폐 열성 팬, 아티스트, NFT 컬렉터로 구성된 디스코드 채팅인 “친구(Friends with Benefits)“에 500만 달러를 투자했습니다. 이 그룹은 DAO로 운영하기로 결정했을 때 총 1,000만 달러를 모금했으며, 경제적 인센티브 없이도 페이스북이나 텔레그램과 같은 플랫폼에서 형성된 방대한 온라인 커뮤니티에서 가치를 창출할 수 있음을 입증했습니다.
11월, “ConstitutionDAO”가 소더비(Sotheby’s) 경매에서 미국 헌법 공식 사본 획득 권리를 입찰하기 위해 4,000만 달러 이상을 모금하면서 상황은 더욱 흥미로워졌습니다. 이는 소더비가 DAO와 처음으로 협력한 사례였으며, 경매 전 17,000명 이상의 기부자로부터 사전 지지를 얻는 데 성공했습니다. 비록 ConstitutionDAO는 최종적으로 시티טל(Citadel) CEO 캐너스 그리핀(Ken Griffin)에게 가격을 빼앗겼지만, 실험 자체는 의도한 개념을 입증했다는 점에서 성공적이었다고 볼 수 있습니다.
또 다른 부상하는 트렌드는 투자 DAO입니다. 일부는 DAO가 기존 벤처캐피탈(VC) 모델의 자금 조달 방식을 완전히 변화시킬 것으로 예상합니다. 이러한 DAO는 웹3(Web3) 네이티브 그룹들이 자본을 모으고 배분하는 방식을 가능케 하여, 이제 개인이 전통적인 금융 주체들과 경쟁할 수 있게 합니다.
따라서 광범위한 응용 분야가 존재하는 만큼, DAO가 상당한 흥분을 불러일으키고 2021년 NFT만큼이나 큰 파급력을 증명할 수 있다는 점은 이해할 만합니다. 그러나 과정에는 도전과제가 있을 것입니다.
DAO 채택의 여정은 순탄치 않습니다
첫째, 교육 격차는 여전히 상당합니다. 암호화폐 커뮤니티 내에서도 DAO 개념은 아직 자리를 잡아가고 있으며, 구현 수준은 한참 뒤처져 있습니다. DAO 거버넌스를 위한 “사용자 인터페이스”는 상대적으로 적지만, 수년간 전통적인 조직 구조가 겪어온 문제를 조직화하고 극복하는 데 도움을 주는 도구가 점점 더 많아지고 있습니다.
규제는 DAO가 주류로 전환하면서 직면해야 할 또 다른 도전과제일 수 있습니다. 법인 설립 및 세금 구조 관련 법률은 모호하고 종종 시대에 뒤처져 있어, DAO가 공백을 메우기 위해 자체적으로 해석을 내려야 하는 상황입니다.
탈중앙화는 스펙트럼이지 이진법(YES/NO)이 아니라는 점도 주목할 가치가 있습니다. DAO 거버넌스 토큰은 사용자가 탈중앙화 거버넌스에 참여할 수 있게 하지만, 대부분의 프로젝트는 여전히 어느 정도의 중앙화로 운영됩니다.
마지막으로, 탈중앙화 거버넌스는 특히 대규모에서 어렵습니다. 이는 블록체인 개발자들을 초기부터 괴롭혀온 다중 장애물의 큰 도전입니다. 커뮤니티가 충분히 커지고 투표가 점점 더 빈번하게 필요해진 후에도 유권자들의 참여를 어떻게 유지할 것인가?
부유한 고래(whales)가 토큰 대다수를 사들여 권력을 쟁취하는 것을 어떻게 막을 것인가? 코드가 법이어야 하는 정도는 어느 정도이며, 악의적인 주체가 다수 지배권을 장악할 경우를 대비한 안전장치는 없어야 하는가? 만약 있다면, 그 안전장치는 누가 통제하는가?
이러한 질문에 대한 쉬운 답은 없습니다. 하지만 이제 암호화폐, NFT, 디파이가 주류 인식에 도달할 기반을 확보했으므로, DAO도 자연스럽게 뒤따를 것으로 보입니다. 더 나아가, DAO가 주류화됨에 따라, 커뮤니티가 거버넌스를 탈중앙화할 수 있는 더 나은 수단을 식별하기가 더 쉬워질 것입니다.