FRBは水曜日、基準金利を3.50%〜3.75%で据え置き、2026年前半を通じて継続してきた利上げ停止を延長した。4会合連続での据え置き決定は市場予想通りであった。
この動きは、市場の注目をワーシュ議長の会見后的記者会見に向けた。投資家は、FRBのインフレ見通しと、年内の追加金融引締めの必要性について明確さを求めている。
インフレ懸念が見通しを支配
公式な対策は金利据え置きであったが、政策声明は物価圧力を巡る不確実性が今後の重要な判断要因であると指摘した。この懸念は、シタデル・セキュリティーズの最近の警告でさらに強まった。
同社は、インフレが経済全体で定着する可能性があると主張した。金融環境の好調、労働市場の堅調さ、サプライチェーンの混乱、人工知能に関連する大規模な投資といった要因が重複していると指摘した。
シタデルは、コアCPI（消費者物価指数）の構成要素のうち前年比3%超の上昇を示す割合が増加している最新データを強調した。CPI全体は5月に4.2%、PPI（生産者物価指数）インフレは6.5%に加速し、企業への持続的なコスト圧力を示唆している。
予測は利上げの可能性を示唆
これらの状況に基づき、シタデルはワーシュ率いるFRBがタカ派姿勢を維持すると予測。同社は、FRB役員の少なくとも5名が追加利上げへの支持を示す可能性があると試算している。
シタデルの分析によれば、惰性的テイラールールの枠組みでは2026年中に概ね75ベーシスポイントの利上げが正当化されるという。同社は2026年9月と12月、さらに2027年3月に利上げが行われると予測している。
BNPパリバも見通しを修正。同銀行は政策安定の予測を撤回し、インフレの持続、堅調な雇用データ、地政学的リスクを理由に、12月から3回の利上げを予測している。
市場は指針待ち、暗号資産はやや軟調
市場は据え置き決定に対して反応が限定的で、トレーダーはワーシュからの追加指針を待った。Bitcoinは直近24時間で0.6%下落し約$65,430、Ethereumは1.4%下落し約$1,770となった。
上位100のデジタルアセットの大半はほぼ横ばい圏で推移。暗号資産市場の時価総額は0.7%低下し約$2.33兆に減少し、市場はFRBの決定と今後の金融引締めの影響を引き続き評価している。
crypto.newsの報道に基づく。