Derivatebörsen stellen Hebelwirkung als eine Fähigkeit dar und bieten Schieberegler oder Dropdown-Menüs mit vordefinierten Multiplikatoren. Die arithmetische Beziehung zwischen Hebelwirkung und Gebühren bestimmt jedoch die Ergebnisse auf diesen Plattformen. Börsen verdienen Gebühren auf nominellem Wert, was bedeutet, dass eine gehebelte Position mehr Umsatz generiert als eine ungehebelte mit identischem Sicherheitsleistung.
Handelsgebühren und Hebelwirkung
Gebühren auf Derivate-Plattformen werden als Prozentsatz des nominellen Werts berechnet, nicht des Margins, der zum Öffnen einer Position hinterlegt wird. Ein Händler, der 50-fache Hebelwirkung nutzt, zahlt Gebühren auf 50.000 $ nominellem Wert, aus einer Sicherheitsleistung von 1.000 $. Dieser Multiplikator gilt auch für die Finanzierung, wodurch eine anhaltend überfüllte Seite zu einem Preis proportional zum gewählten Hebel teuer wird.
Liquidationsrisiken
Hebelwirkung verringert den Abstand zwischen dem Eintrittspreis und dem Punkt, an dem die Sicherheitsleistung die Position nicht mehr unterstützt. Bei 50-facher Hebelwirkung kann eine 2-prozentige unerwünschte Bewegung das Margin aufbrauchen. Auf den Kryptomärkten sind 2-prozentige Tagesbewegungen routinemäßig, wodurch Positionen mit hoher Hebelwirkung anfällig für gewöhnliches Marktgeräusch sind.
Asymmetrie und Risiko
Stop-Loss-Orders schützen Positionen mit hoher Hebelwirkung in schnellen Märkten nicht zuverlässig. Darüber hinaus, wenn eine Liquidation nicht abgewickelt werden kann, reduzieren die Plattformen die Positionen auf der gewinnbringenden Seite und ordnen die Kandidaten nach unrealisiertem Gewinn und effektiver Hebelwirkung. Diese Rangordnung zeigt, dass die Plattformen Positionen mit hoher Hebelwirkung als entbehrlich betrachten und sie als Risikomarker in ihrem Risikomanagementsystem behandeln.
