Die Grundlage des Handels mit Kryptowährungen ohne unnötige Verluste liegt im Verständnis des Unterschieds zwischen Market- und Limit-Orders. Diese beiden grundlegenden Ordertypen sind die Bausteine jedes Handels an jeder Börse. Eine Market-Order ermöglicht es Händlern, sofort zum aktuellen Marktpreis zu kaufen oder zu verkaufen, während eine Limit-Order es ihnen erlaubt, einen bestimmten Preis festzulegen und darauf zu warten, dass der Markt diesen erreicht.
Orderbuch-Mechanik
Jede Börse verwendet ein Orderbuch, um Käufer und Verkäufer zusammenzubringen. Das Orderbuch ist eine Live-Liste aller unerfüllten Aufträge, mit Kaufaufträgen auf der einen Seite und Verkaufsaufträgen auf der anderen. Der höchste Preis, den ein Käufer zu zahlen bereit ist, ist das Bid, und der niedrigste Preis, den ein Verkäufer zu akzeptieren bereit ist, ist der Ask. Der aktuelle Marktpreis ist der Preis, zu dem die letzten Trades stattgefunden haben, und liegt zwischen dem besten Bid und dem besten Ask.
Wenn ein Trade platziert wird, interagiert er mit dem Orderbuch, entweder indem er einen bestehenden Auftrag ausführt oder einen neuen zum Buch hinzufügt. Die Wahl zwischen einer Market-Order und einer Limit-Order bestimmt, wie diese Interaktion abläuft. Die Tiefe des Orderbuchs oder deren Fehlen kann zu Slippage führen, bei der eine große Order zu immer schlechteren Preisen ausgeführt wird, während sie verfügbare Orders konsumiert.
Market-Orders
Eine Market-Order wird sofort zum besten verfügbaren Preis im Orderbuch ausgeführt. Sie wird gegen die günstigsten Verkaufsorders (bei einem Kauf) oder die höchstpreisigen Kauforders (bei einem Verkauf) ausgeführt. Market-Orders bieten Gewissheit der Ausführung, aber nicht Gewissheit des Preises. Das macht sie geeignet für Situationen, in denen es wichtiger ist, den Trade schnell abzuschließen, als einen genauen Preis zu erzielen.
Allerdings können Market-Orders zu einem schlechteren Durchschnittspreis als erwartet ausgeführt werden, insbesondere bei großen Trades oder dünn gehandelten Vermögenswerten. Dies ist auf das Slippage-Problem zurückzuführen, bei dem die Order das Buch durchläuft und zu immer schlechteren Preisen ausgeführt wird.
Limit-Orders
Eine Limit-Order ermöglicht es Händlern, einen bestimmten Preis festzulegen, zu dem sie kaufen oder verkaufen möchten. Die Order wird nur ausgeführt, wenn und sobald der Markt diesen Preis erreicht. Limit-Orders bieten Preissicherheit, aber keine Ausführungssicherheit. Sie sind geeignet für Händler, die zu einem bestimmten Preis kaufen oder verkaufen möchten und bereit sind, darauf zu warten, dass der Markt diesen erreicht.
Das Verständnis der Unterschiede zwischen Market- und Limit-Orders sowie des Konzepts von Slippage ist entscheidend, um fundierte Handelsentscheidungen zu treffen. Durch das Erfassen dieser Grundlagen können Händler ihre Einstiege und Ausstiege kontrollieren, anstatt dem Markt und ihrer eigenen Eile ausgeliefert zu sein.
Basierend auf einem Bericht von crypto.news.