Berkshire Hathaway's Cash Hoard Sends ein Warnsignal
Berkshires Rekordcashbestand von 365 Milliarden Dollar unter dem neuen CEO Greg Abel wird als eines der lautenstens Warnsignale im modernen Investieren gelesen. Die enorme Größe dieses Kriegskastens, die unter Warren Buffett und jetzt von Abel gesammelt wurde, deutet darauf hin, dass der Nachfolger des Omaha-Oracle seine Vorsicht bei den aktuellen Marktwerten teilt.
Rekordcashposition
Das Unternehmen hat mit 397,38 Milliarden Dollar am Ende des Q1 2026 eine neue Höchstmarke für einen Company, der methodisch über mehrere Quartale seine cash-Position aufgebaut hat. Die Figur ist jedoch seitdem auf etwa 365 Milliarden Dollar gesunken, getrieben durch eine 10 Milliarden Dollar Investition in Alphabet und etwa 4,5 Milliarden Dollar an Share-Backbuybacks von Berkshire selbst.
Divergente Strategie
Berkshire hat in mehreren aufeinanderfolgenden Quartalen eine Nettoverkäufer von Aktienwaren, auch wenn die Firma ihre eigenen Einkünfte verbessert hat. Dies ist ein bemerkenswertes Abweichen, da die Firma mehr Gewinne generiert, aber die Führung reduziert ihre Exposition gegenüber den Aktien von anderen Unternehmen. Die 10 Milliarden Dollar Investition in Alphabet signalisiert, dass Abel bereit ist, sehr große Überprüfungen zu schreiben, aber nur für Assets, die er als wirklich überzeugend ansieht.
Warnsignal
Das Signal ist besonders potenziell, da es während einer Periode der steigenden Betriebsgewinne an Berkshire kommt. Das ist keine Firma, die für die Gewinnmargen kämpft und gezwungen ist, Ressourcen zu konservieren. Es handelt sich um eine Firma, die starke Gewinne aus ihren Tochterunternehmen generiert und entscheidet, diese Profite nicht in die Öffentlichkeit zu investieren, sondern an aktuellen Preisen. Die 4,5 Milliarden Dollar an Share-Backbuybacks bieten ein weiteres Beispiel, bei dem Abel glaubt, dass Berkshire selbst eine bessere Werteinsatzmöglichkeit ist als die meisten Dinge, die in den Öffentlichkeitsmärkten erhältlich sind.
Kunstintelligenz und Bewertungen
Die Alphabet-Investition scheint das Hauptanliegen zu sein, was darauf hindeutet, dass Abel Kunstintelligenz als eine der wenigen Bereiche ansieht, in denen die Bewertungen noch im Verhältnis zu WachstumsPotential stehen. Allerdings halten die meisten der liquiden Vermögenswerte von Berkshire in kurzfristigen Staatsanleihen fest, während die Firma auf bessere Möglichkeiten wartet.
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