加密货币市场常在意外时刻经历剧烈波动与极端震荡。这种极端波动令许多新投资者与风险规避型投资者望而却步。细察一月加密市场便能印证此点——总市值较去年十一月高点暴跌达45%。尽管市场波动剧烈，当前仍有多种方式让资本在加密货币市场运作。
值得关注的是，我们聚焦蓬勃发展的去中心化金融(DeFi)生态，以及熊市中提升收益的多种途径。需注意，长期投资者相比短期投资者拥有更多盈利机会。挖矿、杠杆做空交易及接收空投等方式，可能不适合小资本或行业新手。下文将探讨如何利用DeFi在熊市中获利。
让资本为你工作
加密货币与区块链技术建立在完全去中心化的理念之上。过去两年，随着去中心化交易所（DEX）兴起，DeFi生态实现爆发式增长。这些DEX允许用户在区块链上搭建交易平台，通过激励用户提供流动性并自主做市。所有操作通过智能合约完成，无需中心化机构促成交易。
Uniswap、Sushiswap和1inch等DEX采用自动做市商（AMM）——这一底层协议驱动所有去中心化交易所。AMMs消除了对中心化机构或传统市场技术的依赖，实现DEX交易机制自动化。随着流动性提供模式兴起，质押和流动性挖矿等创新应运而生，确保DEX持续获得流动性。
简言之，用户在平台质押代币以获取激励（通常以平台原生代币支付）。与提供单一奖励代币的平台不同，基于Avalanche的DEX Pangolin正致力于优化其激励体系，以提升平台流动性。
“超级农场”的引入
尽管DeFi已成长为950亿美元的生态，且DEX占据主导地位，但多数平台仍存在效率低下、部分交易对流动性不足的问题。为改善流动性并提升投资者收益，Pangolin DEX宣布推出”超级农场”计划，允许项目将其代币作为质押资产的奖励。
自周三起，Pangolin农场将能为用户提供超越标准$PNG代币的奖励。不同于仅提供单一奖励代币的其他DEX，Pangolin的超级农场计划允许农场通过两种以上代币进行激励。超级农场可同时支付2至10种奖励代币，为用户提供更高APR/APY及更多奖励代币选择。
超级农场计划上线后，项目可将代币添加至指定资金池作为奖励，以提升平台整体流动性与参与度。
“超级农场将通过整合生态系统激励计划与Pangolin所有合作伙伴的全力支持，引爆TVL与交易量。“——Pangolin战略主管Stephen在声明中表示。
与开发者的博弈
关键问题在于：项目通过在不提升自身流动性的资金池中分发免费代币，究竟能获得什么？历史上，DEX发展仅被视为吸引交易费用与流动性的平台。然而如今，DEX正转型为营销引擎，通过向庞大成熟社区推介新项目，为其创造巨大价值。
对于在Avalanche上启动的新项目，在热门资金池提供代币奖励，相当于向池成员免费推广代币。假设你是新项目，向AVAX-USDC（知名资金池/资产）的农场奖励添加价值2.5万美元的代币。在奖励期间，你的名称将出现在该资金池的代币奖励列表中，从而提升项目知名度。
无论牛熊市，超级农场通过为投资者与开发者创造双赢机会，超越了单/双代币奖励模式。
结语
DeFi的兴起及其衍生的质押、流动性挖矿、无许可借贷等功能，是金融革命的首步。鉴于加密货币市场近半月持续下跌，提供安全、多重奖励及高APR的农场，或可缓冲熊市冲击。
若你已持有加密资产并相信市场将随时间复苏，最好在等待牛市期间让资产运作。通过获取的多种代币奖励，你很可能获得意外之喜。