Türev borsaları kaldıraçlı işlemleri bir özellik olarak sunar ve önceden belirlenmiş çarpanlarla birlikte kaydırma çubukları veya açılır menüler sunar. Ancak, kaldıraç ve ücretler arasındaki aritmetik ilişki, bu platformlarda sonuçları belirler. Borsalar, nominal değerin üzerine ücret alır, yani kaldıraçlı bir pozisyon, aynı teminatla finanse edilen kaldıraçsız bir pozisyondan daha fazla gelir üretir.
Ticaret ücretleri ve kaldıraç
Türev platformlarındaki ücretler, pozisyon açmak için yatırılan marjın değil, nominal değerin yüzdesi olarak hesaplanır. 50 kat kaldıraç kullanan bir tüccar, 1.000 dolarlık bir depozito üzerinden 50.000 dolarlık nominal değer üzerinden ücret öder. Bu çarpan, fonlama için de uygulanır ve seçilen kaldıraç oranına bağlı olarak kalabalık bir tarafın sürekli olarak pahalı olmasını sağlar.
Likidasyon riskleri
Kaldıraç, giriş fiyatı ile teminatın pozisyonu artık desteklemediği nokta arasındaki mesafeyi daraltır. 50 kat kaldıraçta, %2'lik bir ters hareket marjı tüketebilir. Kripto piyasalarında, %2'lik günlük dalgalanmalar rutin olduğundan, yüksek kaldıraçlı pozisyonlar olağan piyasa gürültüsüne karşı savunmasızdır.
Asimetriler ve risk
Zarar durdurma emirleri, hızlı piyasalarda yüksek kaldıraçlı pozisyonları güvenilir bir şekilde korumaz. Ayrıca, bir likidasyon gerçekleştirilemediğinde, platformlar karlı taraf上的 pozisyonları azaltır ve adayları réalisé olmayan kâr ve etkili kaldıraçlarına göre sıralar. Bu sıralama, platformların yüksek kaldıraçlı pozisyonları değişken olarak gördüğünü ve risk motorunda bir yük olarak tedavi ettiğini gösterir.
