Как крупные, так и мелкие hodlers используют возможность для накопления (stacking): ончейн-данные намекают, что дно было достигнуто на уровне $38,000.
Биткоин (BTC) вступает в последнюю неделю февраля на более низких уровнях, но демонстрирует признаки силы, так как ключевой уровень поддержки удерживается.
После нескольких нервных дней как на макро-, так и на крипторынках, BTC/USD находится ниже $40,000, но уже есть признаки того, что возвращение может начать неделю в правильном направлении.
Ситуация далеко не простая — в игре опасения по поводу инфляции, монетарной политики США и геополитической напряженности, а вместе с ними и потенциал для дальнейшего падения акций.
Дальнейшие сигналы от Федеральной резервной системы (Fed) будут на вес золота в краткосрочной перспективе, при этом ожидается, что в марте будет объявлено и реализовано первое повышение ключевой процентной ставки.
Может ли все это оказаться бурей в стакане воды для Биткоина, который с технической точки зрения силен как никогда?
Cointelegraph представляет пять факторов, которые могут повлиять на ценовое движение в ближайшие дни, пока над мировой экономикой сгущаются тучи.
Акции возглавляют мрачную макронеделю
Главная тема для трейдеров Биткоина на этой неделе приходит извне — постковидные экономические перспективы и опасения по поводу отношений с Россией.
Первое касается того, как Fed отреагирует на растущую инфляцию, а конкретнее — начнется ли намеченное повышение процентных ставок в марте, как и ожидалось.
Такие повышения — плохая новость для бурно растущих акций, которые демонстрировали двухлетний безудержный рост благодаря гигантской программе ликвидности от Fed для борьбы с другим демоном эпохи Covid: локдаунами и беспрецедентным контролем над экономической активностью.
Поскольку «легкие деньги» скоро начнут иссякать, всех может ожидать проверка реальностью.
Что касается повышения ставок, слишком быстрое и частое повышение грозит рецессией — тема, которая уже обсуждается как потенциальное «неизбежное зло» для других стран, — в то время как мягкие меры, напротив, могут не привести к снижению самой высокой инфляции за последние 40 лет.
В сочетании с этим ситуация с Россией и ее предполагаемыми планами в отношении Украины продолжает беспокоить фондовые рынки.
Сырьевые товары, такие как нефть, напротив, выигрывают от опасений по поводу прямой войны, хотя на этой неделе они пока оказываются преждевременными, поскольку дипломатия продолжается.
В целом, однако, краткосрочный прогноз характеризуется значительной неопределенностью, в то время как оптимизм в отношении восстановления как рисковых активов, таких как криптовалюта, так и традиционных акций к концу 2022 года сохраняется.
Однако цифры не скроешь.
«Мировые акции потеряли еще $1.3tn рыночной капитализации на этой неделе из-за повышенного риска вокруг России/Украины и вероятности постоянного повышения ставок Fed в этом году», — резюмировал в воскресенье рыночный обозреватель Holger Zschaepitz.
«Ожидается, что последнее остановит рост и вызовет рецессию в США к 2023H1. Акции сейчас стоят $114tn, что эквивалентно 134% мирового ВВП».
1-дневный свечной график S&P 500. Источник: TradingView
Торги на Wall Street на этой неделе начнутся во вторник в связи с государственным праздником в США.
Цена BTC нацелилась на гэп фьючерсов CME
В связи с этим среднему внутридневному трейдеру Биткоина в этом месяце пришлось нелегко.
Февраль принес лишь около двух недель легкой прибыли, а макровлияние положило конец празднику на позапрошлой неделе.
С тех пор BTC/USD потерял поддержку на уровне $40,000 и угрожал полным откатом завоеванных в этом месяце позиций.
Тем не менее в итоге уровень $38,000, который ранее отмечался как важный для удержания быками, остался нетронутым.
Закрытие недели, хотя и оказалось самым низким за несколько недель, сопровождалось новым прорывом индекса относительной силы (RSI) на 4-часовом графике — классическим сигналом, предшествующим краткосрочным отскокам цены.
Биткоин, следуя этому паттерну, пополз вверх, удерживаясь на уровне около $39,200 на момент написания статьи.
Опытные трейдеры обычно игнорируют выходные на рынке BTC/USD из-за низких объемов, которые усиливают любое движение. Таким образом, падение до $38,000 само по себе могло быть некоторым преувеличением рыночных настроений.
Более того, у отскока есть четкие цели — $40,000 в качестве смены поддержки/сопротивления, а также цена закрытия фьючерсов CME в пятницу на уровне $39,860, что выше основной части падения, произошедшего в субботу.
Биткоин имеет привычку закрывать эти «гэпы» на графике CME, часто в течение нескольких дней или даже часов после начала торгов на новой неделе.
1-часовой свечной график фьючерсов на Биткоин CME. Источник: TradingView
Кто покупает, пока вы продаете?
На фоне недоумения по поводу того, что некоторые предпочитают продавать свои BTC сейчас, после того как они удерживали их на протяжении нескольких месяцев падения, данные показывают, что крупные игроки видят в этом выгодную сделку.
Некоторые из крупнейших Биткоин-кошельков подкрепляют свои слова делом — и занимаются этим на протяжении всего 2022 года и даже раньше.
Этому есть много примеров: ресурс ончейн-мониторинга BitInfoCharts показывает восходящий тренд («up only») одного конкретного субъекта.
Только за понедельник его баланс увеличился на 150 BTC, и он не одинок — другие также скупали монеты во время локального минимума в эти выходные.
Однако держатели небольших объемов — это не обязательно «слабые руки». Последние данные от аналитической ончейн-компании Glassnode показывают, что число кошельков, содержащих как минимум 0.01 BTC ($393), сейчас находится на историческом максимуме в 9.4 миллиона.
Биткоин-адреса с балансом 0.01 BTC или более. Источник: Glassnode/ Twitter
Предыдущий пик был зафиксирован в конце января перед последним ростом Биткоина до $45,500.
Как ранее сообщал Cointelegraph в выходные, предложение BTC в целом становится все более неликвидным, а доля монет, бездействующих не менее одного года, приближается к рекордному уровню.
Показатель Coin days destroyed намекает на возможное дно
Тем не всем, кто ищет признаки того, что уровень $38,000 был локальным дном, на самом деле не нужно далеко ходить.
Благодаря анализу ончейн-данных теперь видно, что долгосрочные инвесторы в Биткоин в выходные повторили поведение, которое сопровождало минимумы цены BTC в июле и сентябре 2021 года.
Этот набор данных отслеживает «coin days destroyed» (уничтоженные коин-дни) — совокупное количество дней с момента последнего перемещения каждого BTC на определенный день.
В выходные пришло в движение значительное количество «более старых» монет, что привело к «уничтожению» наибольшего количества спящих дней с момента достижения дна ниже $30,000 в июле 2021 года.
В абсолютных цифрах показатель CDD оказался самым высоким с июля 2019 года — хотя в то время это событие сопровождало локальный пик, а не дно.
График уничтоженных коин-дней Биткоина (CDD). Источник: CryptoQuant
Это явление было отмечено контрибьютором CryptoQuant под ником IT Tech, который также выделил еще одну ончейн-метрику, отражающую поведение hodlers в преддверии нисходящего движения цены.
Реагируя на это, популярный аккаунт в Twitter PlanC предположил, что оба этих фактора могут сформировать опережающий индикатор для Биткоина в будущем.
«Экстремальный страх» возвращается
С учетом всех влияющих факторов неудивительно, что участники крипторынка не совсем понимают, как относиться к перспективам.
Индекс страха и жадности криптовалют (Crypto Fear & Greed Index) — популярный показатель настроений, пытающийся количественно оценить эмоции рынка — подтверждает это.
Колеблясь на уровне ниже $40,000, общие настроения балансировали на грани возвращения в зону «экстремального страха» и в итоге вошли в нее, даже несмотря на то, что спотовая цена Биткоина фактически поползла вверх.
По состоянию на понедельник индекс составляет 25/100 — «максимально высокое» значение для зоны экстремального страха, но при этом показатель более чем на 50% ниже «нейтрального» уровня, зафиксированного всего четыре дня назад.
В этом году индекс страха и жадности опускался и гораздо ниже, а окончательный разворот, как считалось, произошел в январе, когда он приблизился к историческим минимумам на уровне 9/100.
Индекс страха и жадности криптовалют (скриншот). Источник: Alternative.me