Der Leistung der amerikanischen Staatsanleihen nach 30 Jahren erreicht einen historischen Höchstwert
Am 14. August schloss der Leistung nach 30 Jahren bei 5,25 %, sein höchster Wert des Jahres. Dieser Wert ist beeindruckend, da er seit 2007, dem Vorjahr der globalen Finanzkrise, den höchsten Wert erreicht hat.
Die Giganten der künstlichen Intelligenz leihen zu einem Tempo, das den gesamten Obligationsmarkt erschüttert
Laut den Wirtschaftsexperten von Bank of America erklärt etwa 0,3 Prozent dieser Steigerung durch die einzige Anbietung von Unternehmens- und Immobilien-Schulden. Bei den zehn Jahren würde diese neue Anbietung alleine etwa 60 Prozent des beobachteten Trends seit Januar erklären.
Der amerikanische Bundesdefizit erreicht 1.800 Milliarden Dollar
Washington leiht daher nicht weniger. Er leiht einfach in einem immer engeren Markt. Der amerikanische Bundesdefizit hat am 20. August 40.000 Milliarden Dollar erreicht, ein Tag vor, dass Bitcoin 75.000 Dollar erreicht hat.
Die Hyperscalers leihen zu einem Tempo, das den Trésor übertrifft
Nomura Securities schätzt, dass die Leihen der Technologie heute etwa 25 Prozent der Nettoverkäufe von Staatsanleihen an private Investoren ausmachen. Gegenüber dem Vorjahr ist dieser Quotient fünfmal höher.
Der spektakuläre Short-Squeeze bei Bitcoin
Bitcoin stieg am Freitag bis 75.750 Dollar in der asiatischen Sitzung, getrieben von einem spektakulären Short-Squeeze und einer vorübergehenden Entspannung der langfristigen Renditen. Barclays hat jedoch die Obergrenze des Jahres festgelegt: Die Verschiebung von Bessent in mehrere kurzfristige Schulden würde die Nettoanbietung von langfristigen Anleihen um etwa 440 Milliarden Dollar reduzieren.
Der Markt-Crypto steht unter Druck
Der Mechanismus bleibt immer gleich. Eine Anleihe zahlt einen Zinsschlag. Bitcoin muss sich lediglich 6 Prozent oder 7 Prozent bei Alphabet oder Meta, zwei der größten Unternehmen der Welt, beweisen, um gegenüber dem Cash zu konkurrieren.
Die Seltenheit von Bitcoin basiert auf der Idee, dass die ständige Schuldenlast der Staaten letztendlich die Investoren zu nicht dilutiven Aktiven locken wird
Doch dieser Argument ist nicht erfolgreich. Gold hat den Hauptteil dieser Nachfrage erfasst, nicht Bitcoin. Der 21. August-Surgerweiterung ändert die Tendenz der Woche, nicht unbedingt die des Jahres.
Die nächsten Staatsanleihen-Verkäufe des Trésor am amerikanischen Markt werden zeigen, ob die Käufer wirklich Platz haben, um sowohl Washington als auch die Silicon Valley zu finanzieren
In der Zwischenzeit ist die öffentliche Schuld der Vereinigten Staaten bereits auf 40.000 Milliarden Dollar gestiegen, ein Tag vor, dass Bitcoin 75.000 Dollar erreicht hat.
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