Veriler, on-chain verilerinin dibin $38,000 seviyesinde olduğuna işaret etmesiyle, hem büyük hem de küçük hodler’ların biriktirme fırsatını değerlendirdiğini gösteriyor.
Bitcoin (BTC), şubat ayının son haftasına daha düşük bir seviyede giriyor ancak önemli bir destek seviyesinin korunmasıyla güç belirtileri gösteriyor.
Hem makro hem de kripto piyasalarında yaşanan gergin birkaç günün ardından, BTC/USD $40,000 seviyesinin altında seyrediyor ancak haftaya doğru yönde başlamayı sağlayacak bir geri dönüşün işaretleri şimdiden mevcut.
Durum kolay olmaktan çok uzak; enflasyon, Amerika Birleşik Devletleri para politikası ve jeopolitik gerilimlere dair endişelerin hepsi devrede ve bunlarla birlikte hisse senetlerinin zarar görmeye devam etme potansiyeli bulunuyor.
Federal Reserve’den gelecek yeni ipuçları kısa vadede yakından takip edilecek; mart ayının, ilk önemli faiz artırımının açıklanıp uygulanacağı dönem olması bekleniyor.
Teknik açıdan her zamankinden daha güçlü olan Bitcoin için tüm bunlar bir bardak suda fırtına koparmaktan mı ibaret?
Cointelegraph, küresel ekonomi üzerinde fırtına bulutları dolaşmaya devam ederken önümüzdeki günlerde fiyat hareketlerini etkileyebilecek beş faktörü sunuyor.
Kasvetli makro haftaya hisse senetleri öncülük ediyor
Bu hafta Bitcoin trader’ları için ana hikaye dışarıdan geliyor; Covid sonrası ekonomik görünüm ve Rusya ile ilişkiler konusundaki endişeler.
İlki, Fed’in yükselen enflasyona nasıl yanıt vereceği ve daha spesifik olarak, ipuçları verilen faiz artışlarının beklendiği gibi mart ayında başlayıp başlamayacağı şeklinde ortaya çıkıyor.
Bu tür artışlar, Fed’in Covid döneminin diğer bir felaketi olan karantinalar ve ekonomik faaliyetler üzerindeki benzeri görülmemiş kontrollere karşı uyguladığı devasa likidite programı sayesinde iki yıl boyunca dizginlenemez kazançlar elde eden ve yükselişte olan hisse senetleri için kötü haber.
“Kolay para”nın yakında kurumaya başlayacak olmasıyla birlikte, herkes için bir gerçeklik kontrolü kapıda olabilir.
Faiz artışları açısından, çok kısa sürede çok fazla artış yapılması resesyon riski barındırıyor; bu konu diğer ülkeler için potansiyel bir “gerekli kötülük” olarak zaten tartışılıyor. Diğer yandan, hafif bir müdahale ise son 40 yılın en yüksek enflasyonunu düşürmekte yetersiz kalabilir.
Bununla birlikte, Rusya ile ilgili durum ve Ukrayna’ya yönelik iddia edilen planları hisse senetlerini daha da endişelendiriyor.
Petrol gibi emtialar ise tam aksine, bu hafta diplomasi topallayarak da olsa devam ederken şu ana kadar yersiz çıkan topyekün savaş korkularından kazanç sağlıyor.
Ancak genel olarak, kısa vadeli görünüm önemli bir belirsizlik barındırırken, 2022’nin sonuna kadar hem kripto gibi risk varlıkları hem de geleneksel hisse senetleri için bir geri dönüş iyimserliği sürüyor.
Yine de rakamları gizlemek mümkün değil.
Piyasa yorumcusu Holger Zschaepitz Pazar günü yaptığı özette, “Küresel hisse senetleri, artan Rusya/Ukrayna riski ve Fed’in bu yıl faiz oranlarını artırmaya devam etme potansiyeli nedeniyle bu hafta piyasa değerinden bir $1.3tn daha kaybetti,” dedi.
“İkincisinin büyümeyi durdurması ve ABD’de 2023H1 itibarıyla bir resesyonu tetiklemesi bekleniyor. Hisse senetleri şu anda $114tn değerinde, bu da küresel GSYİH’nin %134’üne eşit.”
S&P 500 1 günlük mum grafiği. Kaynak: TradingView
ABD’deki resmi tatil nedeniyle Wall Street’te işlemler bu hafta salı günü başlıyor.
BTC fiyatı CME vadeli işlemler boşluğunu (futures gap) hedefliyor
Bununla birlikte, bu ay ortalama bir Bitcoin gün içi trader’ı (day trader) için zor geçti.
Şubat ayı sadece yaklaşık iki haftalık kolay kazançlar sundu; makro etkiler bir önceki hafta partiye son verdi.
O zamandan beri, BTC/USD $40,000 desteğini kaybetti ve bu ay elde edilen kazanımların tamamen geri alınması tehdidini yarattı.
Ancak sonuçta, daha önce boğaların (bulls) elinde tutması için kritik öneme sahip olduğu vurgulanan $38,000 seviyesi korundu.
Haftalık kapanış, son birkaç haftanın en düşüğü olsa da, 4 saatlik grafikte kısa vadeli fiyat sıçramalarından önce gelen klasik bir sinyal olan yeni bir göreceli güç endeksi (RSI) kırılımı eşlik etti.
Kendine özgü tarzıyla Bitcoin daha sonra yavaş yavaş yükseldi ve yazım sırasında $39,200 civarında tutundu.
BTC/USD cephesinde hafta sonları, hacim eksikliğinin hareketleri abartması nedeniyle deneyimli trader’lar tarafından göz ardı edilme eğilimindedir. Bu nedenle, $38,000 seviyesindeki dip, piyasa duyarlılığının bir abartısı olabilir.
Dahası, bir toparlanmanın net hedefleri var; destek/direnç dönüşümü (support/resistance flip) olarak $40,000 ve aynı zamanda cuma günkü CME vadeli işlemlerinin $39,860 seviyesindeki kapanış fiyatı; bu seviye, cumartesi günü gerçekleşen düşüşün ana kısmının üzerindedir.
Bitcoin, yeni haftanın işlemleri başladıktan sonra genellikle birkaç gün veya saat içinde CME grafiğindeki bu “boşlukları” (gaps) kapatma alışkanlığına sahiptir.
CME Bitcoin vadeli işlemleri 1 saatlik mum grafiği. Kaynak: TradingView
Siz satarken kim satın alıyor?
Bazılarının aylarca süren düşüşün ardından şimdi BTC’lerini satmayı tercih etmesine inanmak güçken, veriler büyük oyuncuların bir fırsat kokusu aldığını gösteriyor.
Piyasadaki en büyük Bitcoin cüzdanlarından bazıları lafta kalmayıp eyleme geçiyor — ve bunu 2022 boyunca ve hatta daha öncesinde de yapıyorlardı.
Pek çok örnek var; on-chain izleme kaynağı BitInfoCharts, özellikle bir kuruluşa ait “yalnızca yukarı” (up only) yönlü trendi gösteriyor.
Sadece pazartesi günü bu cüzdanın bakiyesi 150 BTC arttı ve yalnız değil; diğerleri de bu hafta sonunun lokal dip seviyesinde coin toplamaya devam ediyor.
Ancak düşük hacimli sahipler mutlaka güçsüz eller (weak hands) olmak zorunda değil. On-chain analiz firması Glassnode’un en son verileri, en az 0.01 BTC ($393) tutan cüzdan sayısının 9.4 million ile tüm zamanların en yüksek seviyesinde olduğunu gösteriyor.
0.01 BTC veya daha fazla bakiyeye sahip Bitcoin adresleri. Kaynak: Glassnode/ Twitter
Son zirve aslında Bitcoin’in $45,500 seviyesine doğru son yükselişinden önce, ocak ayının sonlarında görülmüştü.
Cointelegraph’ın hafta sonu bildirdiği üzere, BTC arzı genel olarak giderek daha likit olmayan (illiquid) bir hal alıyor ve en az bir yıldır hareketsiz kalan oran rekor seviyelere yaklaşıyor.
Coin days destroyed olası bir dibe işaret ediyor
$38,000 seviyesinin lokal taban olduğuna dair işaretler arayanların aslında çok uzağa bakmasına gerek yok.
On-chain veri analizi sayesinde, uzun vadeli Bitcoin yatırımcılarının hafta sonu, Temmuz 2021 ve Eylül 2021 BTC fiyat diplerine eşlik eden davranışları tekrarladığı görülüyor.
Bu veri seti, “coin days destroyed” (imha edilen coin günleri) değerini — belirli bir günde her bir BTC’nin en son hareket etmesinden bu yana geçen kümülatif gün sayısını — yönetir.
Hafta sonu önemli miktarda “eski” coin hareket etti ve böylece $30,000 seviyesinin altındaki Temmuz 2021 dibinden bu yana en yüksek sayıda hareketsiz günü “imha etti” (destroyed).
Ham sayılar açısından CDD, Temmuz 2019’dan bu yana en yüksek seviyedeydi — gerçi o zamanki olay bir dip yerine lokal bir zirveye eşlik etmişti.
Bitcoin coin days destroyed (CDD) grafiği. Kaynak: CryptoQuant
Bu durum, hodler’ların fiyat düşüşüne işaret ettiğini gösteren başka bir on-chain metriğe de dikkat çeken CryptoQuant yazarı IT Tech tarafından kaydedildi.
Popüler Twitter hesabı PlanC, tepki olarak bu ikisinin gelecekte Bitcoin için öncü bir gösterge oluşturabileceğini öne sürdü.
”Aşırı korku” geri döndü
Tüm bu etkileyici faktörler göz önüne alındığında, kripto piyasası katılımcılarının görünüm hakkında ne hissedeceklerini tam olarak bilememeleri şaşırtıcı değil.
Piyasanın duygularını ölçmeyi amaçlayan popüler duyarlılık göstergesi Kripto Korku ve Açgözlülük Endeksi (Crypto Fear & Greed Index) de bunu onaylıyor.
$40,000 seviyesinin altında dalgalanan genel duyarlılık, “aşırı korku” (extreme fear) bölgesine geri dönmekle flört ediyordu; nitekim Bitcoin spot fiyat hareketi aslında yükselirken bile bu bölgeye tekrar girdi.
Pazartesi günü itibarıyla Endeks 25/100 değerini gösteriyor; bu, olası “en yüksek” aşırı korku seviyesidir ancak sadece dört gün önce görülen “nötr” seviyeden %50’den fazla düşüktür.
Korku ve Açgözlülük (Fear & Greed) bu yıl çok daha derin tabanlar gördü ve ocak ayında 9/100 gibi tarihi düşük seviyelere yaklaştığında kesin bir geri dönüşün başladığı düşünülmüştü.
Kripto Korku ve Açgözlülük Endeksi (Crypto Fear & Greed Index) (ekran görüntüsü). Kaynak: Alternative.me