Bank of America, toplam AI sermaye harcamasını altı büyük hyperscaler için 2028 yılına kadar %17 artışla 3.6 trilyon dolara çıkardı. Bankanın yarı iletken analisti daha önce hyperscaler capex'in 2026 mali yılında 800 milyar doları aşacağını ve 2027 mali yılında 1 trilyon doları aşma potansiyeline sahip olduğunu tahmin etmişti. BofA ekonomistleri, AI capex'i imalat çıktısı ve veri merkezi inşaatı da dahil olmak üzere çeşitli kanallar aracılığıyla büyüme sürücüsü olarak görüyor.
AI Capex Büyüme Sürücüsü
BofA'ya göre, AI capex dört ana kanal aracılığıyla büyümeyi sürdürecek: veri merkezi projelerinde pazar payı, kredi maruziyeti, mevduat yakalama ve sermaye piyasaları ve danışmanlık hizmetleri. Banka, daha büyük bankaların sermaye piyasaları ve danışmanlık hizmetlerinden yararlanacağını, orta ölçekli bankaların ise özellikle fiziksel altyapı bileşenlerini desteklemek yoluyla kredi oluşumundan yararlanacağını düşünüyor.
Sektör Fırsatları
BofA, FHN, TCBI ve ZION'un ticari ve endüstriyel kredi maruziyetlerine dayanarak veri yoğun endüstrilere AI finansman ihtiyaçlarını desteklemek için iyi bir konumda olduğunu belirledi. Ancak banka, aynı zamanda 15 eyaletin yeni veri merkezi geliştirilmesini yasaklama veya askıya alma konusunda legislation düşünüyor olmasını ve bu durumun AI capex büyümesini etkileyebileceğini de belirtti.