Деривативные биржи представляют леверидж как возможность, предлагая ползунки или выпадающие меню с предварительно заданными множителями. Однако арифметическая связь между левериджем и комиссиями определяет результаты на этих платформах. Биржи зарабатывают комиссии на номинальной стоимости, что означает, что левериджированная позиция генерирует больше дохода, чем нелевериджированная, финансируемая идентичным залогом.
Комиссии за торговлю и леверидж
Комиссии на деривативных площадках взимаются в виде процента от номинальной стоимости, а не от маржи, размещенной для открытия позиции. Трейдер, использующий леверидж в 50 раз, платит комиссии с $50 000 номинальной стоимости, от депозита в $1 000. Этот множитель также применяется к финансированию, что делает постоянно переполненную сторону дорогой по ставке, пропорциональной выбранному левериджу.
Риски ликвидации
Леверидж сокращает расстояние между ценой входа и точкой, в которой залог больше не поддерживает позицию. При леверидже в 50 раз 2% неблагоприятного движения может исчерпать маржу. На криптовалютных рынках 2% внутридневных движений являются обычными, что делает высоколевериджные позиции уязвимыми для обычных колебаний.
Асимметрия и риск
Ордеры стоп-лосс не надежно защищают высоколевериджные позиции на быстрых рынках. Кроме того, когда ликвидация не может быть очищена, площадки сокращают позиции на прибыльной стороне, ранжируя кандидатов по нереализованной прибыли и эффективному левериджу. Этот рейтинг указывает на то, что площадки считают высоколевериджные позиции расходными, рассматривая их как маркер обязательств в своей системе управления рисками.
