Tanto los hodlers grandes como los más pequeños están aprovechando la oportunidad de acumular, según muestran las cifras, mientras que los datos on-chain sugieren que el fondo está en $38,000.
Bitcoin (BTC) entra en la última semana de febrero a la baja, pero mostrando señales de fuerza mientras se mantiene un nivel de soporte clave.
Tras unos días de nerviosismo tanto en los mercados macro como en los de criptomonedas, BTC/USD está por debajo de $40,000, pero ya hay señales de que un retorno podría ser lo que inicie la semana en la dirección correcta.
La situación está lejos de ser fácil: las preocupaciones sobre la inflación, la política monetaria de los Estados Unidos y las tensiones geopolíticas están en juego, y con ellas, la posibilidad de que las acciones sigan sufriendo.
Nuevas pistas de la Reserva Federal serán de gran interés a corto plazo, y se espera que marzo sea cuando se anuncie y se ejecute la primera subida clave de los tipos de interés.
¿Podría ser todo una tormenta en un vaso de agua para Bitcoin, que a nivel técnico está más fuerte que nunca?
Cointelegraph presenta cinco factores que podrían influir en la acción del precio en los próximos días mientras las nubes de tormenta permanecen sobre la economía global.
Las acciones lideran una semana macro sombría
La historia principal para los traders de Bitcoin esta semana proviene del exterior: las perspectivas económicas post-Covid y las preocupaciones sobre las relaciones con Rusia.
La primera viene dada por cómo responderá la Fed a la creciente inflación, y más específicamente si las insinuadas subidas de tipos de interés comenzarán en marzo como se prevé.
Estas subidas son malas noticias para las acciones en auge, que han tenido dos años de ganancias desenfrenadas gracias al gigantesco programa de liquidez de la Fed para contrarrestar otro demonio de la era Covid: los confinamientos y los controles sin precedentes sobre la actividad económica.
Con el “dinero fácil” a punto de empezar a agotarse, podría haber un baño de realidad para todos.
En términos de subidas de tipos, demasiadas y demasiado pronto corren el riesgo de provocar una recesión —un tema que ya se está debatiendo como un posible “mal necesario” para otros países—, mientras que un toque ligero podría, por el contrario, no lograr reducir la inflación más alta en 40 años.
Sumado a eso, la situación con Rusia y sus supuestos planes para Ucrania preocupa aún más a las acciones.
Las materias primas como el petróleo, por el contrario, se han estado beneficiando de los temores de una guerra abierta, aunque estos hasta ahora han sido infundados mientras la diplomacia avanza a duras penas esta semana.
En general, sin embargo, la perspectiva a corto plazo es de considerable incertidumbre, mientras que el optimismo se mantiene para un retorno tanto de los activos de riesgo como las criptomonedas como de las acciones tradicionales para finales de 2022.
Sin embargo, no se pueden ocultar los números.
“Las acciones globales han perdido otros $1.3tn en capitalización de mercado esta semana debido al aumento del riesgo entre Rusia y Ucrania y la posibilidad de continuas subidas de tipos de la Fed este año”, resumió el domingo el comentarista de mercados Holger Zschaepitz.
“Se espera que esto último frene el crecimiento y desencadene una recesión para el primer semestre de 2023 en los EE. UU. Las acciones valen ahora $114tn, lo que equivale al 134% del PIB mundial”.
Gráfico de velas de 1 día del S&P 500. Fuente: TradingView
Las operaciones en Wall Street comienzan el martes esta semana debido a un día festivo en los EE. UU.
El precio de BTC apunta a la brecha (gap) de futuros de CME
Con esto, ha sido difícil para el day trader promedio de Bitcoin este mes.
Febrero ha permitido solo unas dos semanas de ganancias fáciles, con las influencias macro poniendo fin a la fiesta la semana antepasada.
Desde entonces, BTC/USD ha perdido el soporte de $40,000 y ha amenazado con un retroceso total del terreno recién ganado este mes.
Sin embargo, en el evento, los $38,000 —un nivel previamente destacado como esencial de mantener para los alcistas— se mantuvieron intactos.
El cierre semanal, aunque fue el más bajo en varias semanas, estuvo acompañado de una nueva ruptura del índice de fuerza relativa (RSI) en el gráfico de 4 horas, una señal clásica que precede a rebotes de precios a corto plazo.
Como de costumbre, Bitcoin luego subió lentamente, manteniéndose alrededor de $39,200 al momento de escribir este artículo.
Los fines de semana en BTC/USD suelen ser ignorados por los traders experimentados debido a que la falta de volumen exagera cualquier movimiento dado. Como tal, la caída a $38,000 podría ser en sí misma una exageración del sentimiento del mercado.
Además, un rebote tiene objetivos claros: $40,000 como un cambio de soporte/resistencia, pero también el precio de cierre de los futuros de CME del viernes de $39,860, estando este por encima de la mayor parte de la caída que ocurrió el sábado.
Bitcoin tiene el hábito de cerrar estas “brechas” (gaps) en el gráfico de CME, a menudo en cuestión de días o incluso horas una vez que comienzan las operaciones de la nueva semana.
Gráfico de velas de 1 hora de futuros de Bitcoin de CME. Fuente: TradingView
¿Quién está comprando mientras tú vendes?
En medio de la incredulidad de que algunos elijan vender su BTC ahora después de mantenerlo durante varios meses de caída, los datos muestran que los grandes actores están oliendo una ganga.
Algunas de las carteras de Bitcoin más grandes que existen están respaldando sus palabras con hechos, y lo han estado haciendo a lo largo de 2022 e incluso antes.
Hay muchos ejemplos, con el recurso de monitoreo on-chain BitInfoCharts mostrando la tendencia de “solo subir” (up only) de una entidad en particular.
Solo el lunes vio aumentar su saldo en 150 BTC, y no está sola: otras han estado acumulando monedas durante el mínimo local de este fin de semana.
Sin embargo, los holders de pequeño volumen no son necesariamente manos débiles. Las últimas cifras de la firma de análisis on-chain Glassnode muestran que la cantidad de carteras que contienen al menos 0.01 BTC ($393) se encuentra ahora en un máximo histórico de 9.4 millones.
Direcciones de Bitcoin con un saldo de 0.01 BTC o más. Fuente: Glassnode/ Twitter
El último pico fue de hecho a finales de enero, antes del último repunte de Bitcoin a $45,500.
Como informó Cointelegraph el fin de semana, el suministro de BTC se está volviendo cada vez más ilíquido en general, con la proporción inactiva durante al menos un año acercándose a máximos históricos.
La métrica Coin days destroyed sugiere un posible fondo
Aquellos que buscan señales de que $38,000 fue el suelo local, de hecho, no necesitan buscar demasiado lejos.
Gracias al análisis de datos on-chain, ahora se puede ver que los inversores de Bitcoin a largo plazo repitieron un comportamiento durante el fin de semana que acompañó a los fondos de precios de BTC de julio de 2021 y septiembre de 2021.
El conjunto de datos rige los “coin days destroyed” (días de moneda destruidos), el número acumulado de días desde que cada BTC se movió por última vez en un día determinado.
El fin de semana vio una cantidad significativa de monedas “más antiguas” en movimiento, “destruyendo” así la mayor cantidad de días inactivos desde el fondo de julio de 2021 por debajo de $30,000.
En términos de números brutos, CDD fue el más alto desde julio de 2019, aunque el evento en ese momento acompañó a un techo local, en lugar de a un fondo.
Gráfico de Bitcoin coin days destroyed (CDD). Fuente: CryptoQuant
El fenómeno fue señalado por el colaborador de CryptoQuant IT Tech, quien también destacó otra métrica on-chain que rige a los hodlers y que señala un movimiento a la baja del precio.
Al reaccionar, la popular cuenta de Twitter PlanC sugirió que ambos podrían formar un indicador adelantado para Bitcoin en el futuro.
Regresa el “miedo extremo”
Con todos los factores influyentes, no sorprende que los participantes del mercado cripto no sepan muy bien qué sentir sobre las perspectivas.
El Crypto Fear & Greed Index, el popular medidor de sentimiento que intenta cuantificar las emociones del mercado, coincide.
Oscilando por debajo de $40,000, el sentimiento general ha estado coqueteando con un regreso a la zona de “miedo extremo”, solo para volver a entrar en ella incluso cuando la acción del precio spot de Bitcoin en realidad subió levemente.
Hasta el lunes, el Índice marca 25/100, la lectura de miedo extremo “más alta” posible, pero que es más de un 50% inferior al nivel “neutral” visto hace solo cuatro días.
El índice Fear & Greed ha visto mínimos mucho más profundos este año, y se pensaba que había entrado en una reversión definitiva en enero cuando se acercó a mínimos históricos de 9/100.
Crypto Fear & Greed Index (captura de pantalla). Fuente: Alternative.me