Aumentan los rendimientos y los precios del diesel combinados para presionar futuros de acciones
Los futuros de índices de acciones han abierto en baja debido a la convergencia de dos fuerzas del mercado: los rendimientos de las tasa de interés de la Tesorería y los precios del diesel que suben. El rendimiento de la tasa de interés de 10 años ha estado subiendo hacia la banda de 4.6-4.7%, mientras que los precios del diesel han saltado un 11-20% en las últimas sesiones, impulsados por las restricciones de suministro.
El impacto más amplio del diesel
El diesel no es solo combustible para camiones; también alimenta la maquinaria de construcción, la maquinaria agrícola, los barcos y el transporte ferroviario. A medida que los precios del diesel suben, el aumento de costos se filtra por la economía, afectando sectores como el transporte, la logística, las aerolíneas y el consumidor no duradero.
Fuegos de inflación y las preocupaciones de la Fed
El ascenso del rendimiento de la tasa de interés de 10 años hacia la banda de 4.6-4.7% refleja una creciente creencia entre los comerciantes de bonos de que los costos de combustible elevarán los precios de la inflación de manera obstinada por encima del objetivo de la Reserva Federal. Los rendimientos más altos crean una atracción gravitatoria hacia las bonos del gobierno, lo que hace que las acciones sean menos atractivas en comparación con los bonos del gobierno sin riesgo.
Las consecuencias internacionales de la prohibición de exportar diesel de Rusia
La prohibición temporal de exportar diesel de Rusia ha sacudido una cantidad significativa de suministro del mercado internacional, impulsando los precios y estirando las cadenas de suministro para Europa, que históricamente depende de los productos refinados de Rusia. A medida que el hemisferio norte se adentra en el invierno, la demanda de aceite de calefacción, que es químicamente similar al diesel, tiende a aumentar, lo que intensifica aún más la competencia por los productos refinados.
Tareas clave
Los comerciantes deben monitorear estrechamente los informes de inventario semanal de diesel y la trayectoria del rendimiento de la tasa de interés de 10 años para evaluar la presión en los futuros de acciones. Si las reservas siguen bajando y los rendimientos siguen subiendo, la presión en los futuros de acciones es poco probable que se alivie.
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